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这波海运费高位，可能要持续到春节了【中远海控 COSOC 交流纪要】周期之王的扬帆远航还能持续多久
【广发交运】2021年投资策略会——中运海控交流会
时间：2020年12月10日
参会领导：证券事务代表
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Q：现在的集装箱的这个市场性能格局不一样，集中度上来讲大概是一个什么样的？A：现在的集中度的格局，现在前5大应该在70%左右。七八年之前可能只有40%多。如果说去看这个东西干线它的集中度可能相对会更高一些，这是一个。那么另外一个集中度背后其实还反映的是今年市场实际上对我们客户来讲是提了一个醒，今年的疫情扰乱了整个的供应链，对于整个供应链成本有一个边际上升，因此客户会更愿意去关注运输的稳定性和安全性，可能相比之前会愿意支付稍微高一点的价格，来换取供应链的这种稳定性和安全性。从这个角度看，行业的资源在向头部公司集中，因为运输服务方面更好。
Q：这一波的运价在高位，现在整个市场的状态是无船可租的状态 ，目前这个情况是怎么造成的？
A：这行业的波动性就两个，第一个是运力贡献，第二个是竞争格局，缺一不可。而且在今年也好，明年也好，包括2022年也好，我们看到的是竞争格局和运力的供给，都相对来说是比较克制的状态，前几年订的船少，行业在手订单运力占存量运力只有9%不到。如果复盘2006年的话，那个时候是60%。这背后就意味着在今年明年乃至后年，每年的运力增速基本上三个点不到，所以就会出现没有新船投放，就会出现供需错配。如果明年的宏观需求没有大的风险，运力供给端相对来说还是比较自律的一个状态，整个供需关系比较乐观。现在造船集装箱船舶造船的周期是干散货船的一倍。