每天做一点笔记。
1、核心产品压滤机，是中国制造业单项冠军示范企业，连续 20 年世界压滤机产销量第一，国内市占率第一45%+。
传统应用场景是污泥污水处理，扩展到锂电池正极材料洗涤过滤，新能源材料营收占比从20年的7.9%提升到22年上半年的20.2%。属于新能源+带动。
老树绽新花的叙事很好用，股价从21年初的9.9涨到22年中的33.5，伴随着新能源一同回落。今年2月份大跌后也迎来了一波反弹。
股价历史高点出现在22年8月11日，当天日成交1.86亿，放量不明显。
目前锂电投资狂潮已经过去，订单增速下降快，经营性现金流同比大幅减少。老的水务板块免不了跟地方财政打交道，账款估计没有以前好收。
2、实控人姜桂廷，高级工程师，中国环保产业协会理事会副会长。58年生人，年龄不小了，88年就任景县孙镇东风压滤机橡胶板框厂的厂长。行业老兵+半官方背景。和老婆一起持有公司44.9%的股份。
市值120亿，中证1000成分股排名314，股东人数9700+，不多。
3、19年7月IPO圈了5.5e，股权激励增发了2次，总圈钱6.76e。
到24年初，总共赚了31.5e，分红22.8e，分红率72,5%，分红圈钱比247%。
分红四成多都进了姜老板自己的口袋，总体还是可以，没只把股市当提款机，估计姜老板自己也觉得捡到了新能源爆发带来的利润，早分早安心。
4、有息负债长期为零，近几年才有2e的短期借款，有息负债率2.3%。
负债中占比靠前的：
合同负债54%，23.2e。下游采购设备提前打款，收到70%以上货款发货。
应付票据及账款16%，7e。主要采购原材料是钢材、聚丙烯等。
资产中占比靠前的：
存货34%，29.3e，跟合同负债对应。
固定资产21.5%，18.4e。
预计23年归母9.6—10.2e，同比22年的8.3e增加14.9%—22.4%，对应现在12倍PE左右。
关注度和成交额都挺低的，分红积极，资产负债表相对干净，下游是顶点回落，可以保持跟踪。