眼里只有茅台吗?只要工厂满负荷生产,回款也没问题,为什么不是供不应求的表现?
超预期的地方:
1,经销商的开发速度是最超预期的,
说明经销商开始认可火锅底料和复合调味料会成为下个风口。
整个行业会迎来一轮大发展。
2,毛利率在销售快速增长的同时也增长了将近10%,说明目前产品在供不应求的状态。
3,净利率增长20%以上,虽然有上半年广告费用投放减少的影响,
但是如果按去年的广告费用率,只影响1000多万的利润
仍旧难以掩盖利润率大幅增长的事实。
其他费用增长比销售额增长要低不少,说明公司费用控制优秀。
4,几个小非均持股稳定。最出人意料的是达晨系非但没有减持一股,
反而加仓200多万,总持股量超过2000万股。
作为2010年就入股天味的股权投资基金,今年解冻后,是有很大冲动变现,
而目前反其道而行之,可以认为基金看好后市,会成为天味股价的中流砥柱。
个人股东都只减持小部分股票,有拿回投资成本,让利润奔跑的意思在里面。
5,华东地区继续高增长,这里是海底捞的优势地区,比较令人欣喜。
西南地区在高基数的情况下,也大幅增长,巩固了天味的优势地位。
没超预期或者低于预期的地方:
1,销售额比我预计要低一些,这样的话,年底前要完成销售额全年50%的增长有难度。
2,电商的销售额并没有环比提高,虽然比以前是高不少,但是没有显示高增长的势头。
电商渠道依旧任重道远。
3,定制餐调依旧没有大起色,希望下半年能有所恢复。
4,猪肉价依旧运行高位,香肠腊肉调料下半年可能依旧起色不大,会拖累业绩。
5,经销商这么多,但是合同金额同比还有所减少。这里是否会影响3季度业绩。
谈谈天味股价走势的技术面,只做聊天谈资,不做投资建议:
明眼人都看得出目前天味的技术面上非常漂亮,均线粘合开始向上发散
Macd在0轴上金叉,并开始出现红柱。开始贴着布林线上轨上行,
周线有调整结束的迹象,都预示着一波行情的到来。
是否会这样走,我们拭目以待。