静待以时，我言秋日胜春朝
金柿子
人是一切社会关系的总和
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他的全部讨论
1、美元周期（流动性）：美元依然是事实上的国际国币，美联储是全球央行，即使未来几十年，全球的流动行可能还是美国控制节奏。人民币新锚定还很难短时间出现，决定了投资要顺美元周期而动。
变数：台海收复，武力背书打击美元信用，世界分裂成多个货币市场。
2、产业周期（基本面）：中国...
1、国际环境：
美联储还会持续加息，但是边际影响递减，人民币重回升值路径。
2023年是中国鹤立鸡群的一年，外币疲弱之际，就是重启内需之时。从地产到抗疫松绑，吹响了号角。房地产保交楼，会带来一大波家庭消费；旅游消费，也会带来内地复苏。国内放水还是被美国加息压制，所以先是财政...
宏观：
中国：1、防疫20条公布后，肉眼可见逐渐热闹起来了。2、明后年中国平均GPD要到5%，如果美国衰退导致外需不足，内需刺激就很要紧。
美国：1、会持续加息到6%，影响到明年一季度，股市会震荡，中概可能再次探底。之后，Fed开始一路降息放水到美国大选。
公司部分：
JD ：物流...
疫情进入巅峰时期，对央行放水的执念也达到极致！
大盘指数依然是捡钱阶段，个股进入博傻阶段。
只要有30%的人接种疫苗，疫情的控制会超乎想象。音乐停止之前，先退场为好，可避免踩踏。
未来4个月的稳健策略，简单而言：
1、拥抱A股大盘指数
2、押注疫情控制后的利好股票，如...
大选：拜登当选的热度还会持续一段时间，美国股市还会积极捧场。
圣诞节：12月是传统的美国基金收摊过圣诞节的时间，一般会伴随股市下行，不过既然情绪面高涨，不好说。
利好：接下来最大的利好，就应该是经济刺激法案了，明年1~3月份还是好日子。
对华：如预期，拜登会大量启动建制派...
如预期，床铺下，拜登上。拜登表面上不够强势，但和床铺不同，会大量重新启用建制派，发挥集体智慧。画风又会回到奥巴马时代，表面和谐但暗流汹涌。
美国疫情持续，选举还会耍赖几天。稳定之后，大规模经济刺激计划才会真正落地。利好出尽，这是美股即将兑现的时候。当然美股不会大跌，开启个...
美股上涨，源于疫情的缓和，和无限的经济刺激做后盾。无限的经济刺激，则源于可以无限超发的世界货币美金。在史前货币时代，上层阶级要硬着头皮收税以支撑其消耗；在信用货币时代，政府可以无限印钞，且内债非债，税收退化成调节分配的工具。
床铺和拜登，估计床铺是要输了，搞台海危机未能转...
今天股市大跌，中美争端只是一个莫须有理由，涨的太多了，总是要调整！调整一两个月都不算大事。
先抛一个判断给大家宽心：牛市还未结束，依然可期待！为啥呢？因为中国的疫情后经济依然在恢复中，这是基本面支撑；美国的疫情依然肆虐，美联储还得放水，资金会自动寻找避险的价值洼地，这是货...
很久没写东西了，大家最近都挣钱挣High了吧，大爷大妈也跑步进场接盘了。贴一张图，在3.23号，国债收益率和股息率最接近的时候，正是大盘的近期最低点。从现在的指标来看，大盘上升空间依然很大。价值 = 折现率 * 现金流，利率保持低位，疫情恢复期，现金流逐渐增强。
反思一下操作流程：
...
股市暴涨，和外部资金流入关系极大。人民币作为全球央行储备提升到近2%了，金融开放的步子也加大了。欧美鬼子果然不坏好心就来了，后续经济触底回升，再配合散户的非理性热情，股市必然有一次历史行情。乐观预期，是长期慢牛，共同富裕；悲观预期，是股灾再现，80、90后的资产被收割干净，只剩下房...
美联储不加息，说明对经济前景是有担忧，甚至有迎合床铺的美联储官员，就说应该降息。非常好！给了中国不用跟随加息的喘息空间。
贸易战很纠葛，拉来拉去，谁都想谈成，美国更是不要脸的，想占更多便宜；否则，早达成协议了。大大出访欧洲，买了300架空客，迂回之际，资本主义内部也是有矛盾的...
在超级货币大周期的尾端，就看哪个国家的还有剩余的政策空间，且能顶得住美国往死里敲竹杠，资本就会疯狂涌入
牛市要守好价值，熊市要守好筹码。
按美国的市场为例，基本认为市场择时是不可能的，对应于经济危机发生的不可预测性，牛长熊短，什么时候入场都对，但是一下子暴跌就没了。对于中国市场，择时是简单的，因为牛短熊长，给你很多机会入市，最终会以爆拉的形式，提醒你该出货了。
AMD 暴跌11%，NVDA跌4%，芯片股的下跌，预示着以云计算为代表的产能周期开始见顶下滑。本质上，美股今年的上行，由减税带动，利好财务报表，减税的钱又拿来回购支撑股价。这个逻辑到明年，就开始失去作用。在FANNG中，苹果会是最后一根稻草，且看巴菲特何时减持。
从年底开始，贯穿2019年，叠...