顶级对冲基金经理 PK 顶级CEO，谁挣得多？

格上私募圈
12-25 19:22
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作者：Wind、QIML编辑部综合报道

来源：量化投资与机器学习（ID：Lhtz_Jqxx）

又到一年底，各行各业比谁能挣得多时候到了。从往年来看，家喻户晓的名人和光鲜亮丽的全球性大公司的CEO，高额的年收入会在各种平台上刷屏，但与投资界弄潮儿的年收入相比，却要暗淡不少。

2016年，Taylor Swift 年收入1.6亿美元登顶福布斯名人榜百强之首。再往前一年，Uber 现任CEO Dara Khosrowshahi，当时担任Expedia 的CEO，获得了9460万美元年薪也让舆论哗然。



迪斯尼的CEO Bob Iger 年薪4490万美元；甲骨文的CEO Mark Hurd 年薪5300万美元等等。公众一直有一个固有的印象，那就是名人和顶级大公司的CEO们太能挣了。

顶级CEO、国际歌手的因为高收入刷屏，对冲基金经理怎么看呢？

Cambria Investment Management的Meb Faber在社交媒体上抛了一个hold my beer梗（中文大概类似于“站稳了，我要开始装逼了”），表示对冲基金经理挣的钱可比耳熟能详的名人，光鲜无比的顶级CEO多多了。



下面的评论也是炸了：

年龄让这场对比变得越来越艰难，说明努力要乘早。但在娱乐圈可能出名要乘早吧。



也有人提出了质疑：



还有一位小哥说：



哥，其实挺难的。。。

作为对比，有对冲基金之王美誉的Citadel，业绩漂亮，其董事长兼CEO Ken Griffin 在2016年进账17亿美元，是Taylor Swift 同期年收入的10倍多。长期投资收益帅炸的文艺复兴科技创始人 James Simons 在同一年也挣了17亿美元。



截止到2018年底，对冲基金经理们挣钱的本事又长进了吗？

让人失望的是，他们继续挣得更多，与社会名人和普罗大众的差距更大了。

据2019年3月公布的数据，在2018年，全球最大的对冲基金公司桥水（Bridgewater Associates），管理着近1400亿美元的资产。根据机构投资者在4月份公布的年度收入最高对冲基金经理富豪榜中，桥水的掌舵人达里奥位居榜首。年收入20亿美元。2018年对于大多数对冲基金来说，都十分不友好，但是桥水基金的总收益率仍然达到了可怕的14.6%。

2019: $2 billion

2018 排名：4 ($1.3 billion)



在过去一年半的时间里，达里奥一直看跌，这推动了他的旗舰产品Pure Alpha宏观策略，其获得了14.6%的收益，这是自2011年以来的最佳表现，因此荣登今年富豪榜榜首。这也让达里奥净赚了20亿美元。正如机构投资者此前计算的那样，这相当于他：

每天赚550万美元

or

每周工作 7天

每天工作 24小时

每小时赚 228310美元

达利奥出版了2本比较重要的书籍：



原则



债务危机

紧随达里奥之后的是去年的第一名，文艺复兴科技公司的James Simons，他赚了15亿美元，低于2017年的17亿美元。

2017年，西蒙斯的平均工资为 每小时18.4万美元。该基金的许多量化研究员一年挣的钱还不够这个数字，至少在薪水方面是这样。

根据最新的数据显示，在这30年里，5%的管理费、44%的业绩提成下，大奖章的费后收益均值为39%，接近40%。逆天了！



下图显示了文艺复兴以H1B签证向其East Setauket New York 办事处聘用的量化分析师和工程师支付的薪资（单位为K）。文艺复兴以只雇佣少数精英研究人员而闻名，但与以往的H1B薪酬数据一样，这只是一个小样本，它反映了仅向非美国研究人员支付的薪酬数额（在美国工作的公民）。

数据表明，文艺复兴是很多对冲基金中薪酬最高的机构之一。然而，值得注意的是，工资并不是大多数人为西蒙斯工作的原因。真正的吸引力是他们向Medallion基金投资的机会，该基金只对员工开放，自1988年成立以来，每年的回报率约为40%。



复兴机构股票基金（Renaissance Institutional Equities Fund）2018年回报率为8.52%，这是6年来首次未能实现两位数的回报。但鉴于James Simons的使命是在三到五年的滚动期内，利用约2.5比1的平均杠杆率，创造出高于标普500指数4到6个百分点的年度总回报率，这一收益可以称得上是该基金的很好的表现了。



2018年，排在第三位的是Citadel 的Kenneth Griffin，年收入8.7亿美元。Citadel全球固定收益基金2018年上涨6.59%，全球股市上涨5.92%。

来自由量化对冲基金之王Two Sigma的John Overdeck和David Siegel 是2018年对冲基金经理收入榜单第四名和第五名，年收入8.2亿美元。Two Sigma旗下的 Spectrum 基金2018年年收益达到9.9%，Compass基金年收益率达到13.9%

因此，该公司去年为投资者创造了32亿美元的净收益，使其登上了基金公司LCH发布的年度最成功对冲基金排行榜（按为投资者创造的回报计算）。LCH的数据显示，自成立以来，Two Sigma为投资者创造了152亿美元的收益。Two Sigma现在管理着590亿美元，使其成为世界上最大的对冲基金公司之一。

与文艺复兴科技类似，Two Sigma的John Overdeck和David Siegel 非常重视数学在投资中的重要性。

对冲基金经理的收入，通常由两部分组成，即2%的资产管理年费，和20%的收益抽成。文艺复兴科技的不一样，资产管理年费为5%，收益抽成为44%。

另外根据近期福布斯发布的一份排行榜可以看出，大佬还是大佬！



2019年，在美股高涨的背景下，对冲基金遭遇关门、巨额赎回的状况越来越多，即使是达里奥这样的江湖老手，在年中披露的数据也不理想。

对冲基金经理们在2019年的收入，还会继续碾压社会名人和顶尖的CEO吗？