| 发布于: | 雪球 | 回复：28 | 喜欢：145 |
对。但是作为房企本质上对楼市只能看多，除了因为是主业外更多的出于自身负债的压力。所谓房企规模本质上就是负债的规模，负债越大房企话语权就越大规模也就越大。而信用只是相对的你一个蚂蚁级别的非要吃下大象的负债自然吃不消信用自然低，但这不代表信用好的比如万科这种负债就少，如果真的不看好楼市就削减负债就好但同时你的规模也下去了话语权也就失去了。所以大型房企根本就骑虎难下，而小房企想的就简单多了挣钱扩大“抵押权”然后做大负债规模。这就像是小银行注重增长而大银行注重风险一样。
针对那些个人投资者我说的意思是，如果你看好楼市就买成长高的中小房企就好（除非龙头极度低估），反之不看好就干脆不要买入地产股，那种买所谓地产龙头（或者说毒性资产和负债的龙头）能顶过地产暴跌风暴的人非常幼稚可笑因为到那时候泥沙俱下谁都不能幸免，一颗能杀死兔子也能杀死大象。
也就是说万科其实是对未来楼市并不乐观，快尽快出，所以拿地节奏放缓避免压死。
其他房企以文旅或其他方式囤地，代表其对未来楼市相对乐观。两种不同的判断。
那么，地产股投资者对未来楼市的判断又是什么呢？选与你思路一致的就好了。
地产这个估值有有安全边际就好，安全边际在之前并没有任何用处。举个例子，万科就是你拿A50在15年没融资。现在就是15年7月。行业整体还没有低谷过，按之前的打法万科平稳其他人激进。你看过的都只是牛市的手段。熊市还没来呢，我说万科吃华夏的地，平安并华夏这根本不是什么未来的龙头，就是京津冀熊市捡烟头而已。大型房企肯定比小型房企值得投资，因为仓位和风险是匹配的。华夏不可能有回报率，别搞混了。
我是预估的今年的股息率，我预估今年万科的业绩大概在430亿元左右，这样每股分红可以达到1.33左右，除以今天的价格29.80，股息率大约是4.46%左右，现价到不了5%了