【海通电子陈平/谢磊/张天闻】【兆易创新】当前价位值得关注！
1）公司是国内领先的稀缺的闪存芯片设计公司，本土最大的Nor Flash芯片设计企业，受益三星等全球闪存芯片巨头逐步淡出Nor Flash芯片市场，2015年全球市占率达7%，占据着国内70%以上的手机市场份额，与展讯、RDA等有长期密切的合作关系。
2）NAND Flash是实现海量存储的核心，是大容量存储的主要选择，国内市场达千亿级别。中国企业有望通过大规模投资与技术合作，快速切入3D NAND领域，实现存储器领域的弯道超车。兆易强势切入Nand Flash领域，有望纳入国家存储器大战略，其稀缺的上市平台价值值得重点关注。
3）公司是国内存储器领域重要且稀缺的上市平台，有望成为发展存储器产业的中坚力量，各种包括资本运作、国际合作等动作值得期待。我们预计16/17年净利润分别为2.28/3.12亿元，买入评级。