$中国石化(SH600028)$ 中特估的一个最最最重要的假设，特色就是央企的永续经营。
那么，呵呵。 DDM和DCF都可以用。
中石化年年分红，年年分红增长大约2-3%。经营现金流可能有时不够，可是低至2%的贷款是没有问题的，历史上也出现过。不用担心分红的现金流。中石化的上游业务只占营收的10%不到，业绩波幅远远小于上游为主的中石油，中还有。 套用DDM，中石化的估值是9元。对应4%的股息。你说香不香。
赛道的DCF靠的是梦想，中石化的DCF/DDM靠的是国运。你信哪一个？
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$中国石化(SH600028)$ 中特估的一个最最最重要的假设，特色就是央企的永续经营。
那么，呵呵。 DDM和DCF都可以用。
中石化年年分红，年年分红增长大约2-3%。经营现金流可能有时不够，可是低至2%的贷款是没有问题的，历史上也出现过。不用担心分红的现金流。中石化的上游业务只占营收的10%不到，业绩波幅远远小于上游为主的中石油，中还有。 套用DDM，中石化的估值是9元。对应4%的股息。你说香不香。
赛道的DCF靠的是梦想，中石化的DCF/DDM靠的是国运。你信哪一个？
表面看炒的中特估概念，实质是先知先觉的资金在交易消费的长期衰退(注意是长期衰退，这是人口下跌趋势下的必然)以及因脱钩趋势造成出口的长期风险和技术风险，这时中特估的低估值和资源垄断优势就成了虽然无奈却也是最可靠的选择。
中石化8块就打算卖，能到9块吗？其实现在已经减仓一半了，后面的看能不能涨到8块