翰泓 的讨论

Cano的商业模式简单说，相当于车保险公司指定的修车店。美国为65岁或贫困人提供基础医疗，这些医疗未必会满足他们的需要，他们就向商业保险公司购买额外的保险，而Cano根据每个客户（病人）情况每年向商业保险按保险金额一定比例收取一定费用，承包这个客户这一年的医疗需求，如果这个客户一年都没病，哪自然所有收到的保费全是收入，当然也会发生费用远大于收入的情况。所以Cano提出前置健康管理。

那些应该就是医生护士费用和直接药物费用，这些是非常难降下来的，而且是和病人数量同步增加，不像行政费用可以通过收购而摊薄。

CANO确实是在创造价值，只是这一段时间，美股市场成长类、科技类都不行，喝凉水都塞牙，只能是坚守正确的选择，少动以避免在下跌市中实现损失。

另外一点，所谓规模经济可能发生在品牌效应与单个医疗中心的快速满产上，OSH的营销费用较大，这个感觉不太好，还是口口相传比较好，中心满产的话，节约一些开店 的成本，但现在看下来，成长性的约束不完全是开店的成本，人员不能及时到位更可怕，我估计这也是CANO收购的原因之一，毕竟直接就可以上手用。

他这个商业模式我可能并不完全懂，美国的医疗体系是很复杂。我初步看，他是不能阻止老人去医院看病的，所以医生费用如果发生就发生了，不能降的。最多是他通过社区化的服务，让你少生病、不生病，你就不去看病了，这只可能发生在收购之后经过一段时间的高质量服务才可能做到。他所谓的规模经济，不同生产企业，更类似零售企业，它自己没提过规模经济，我也不打算扯这个，我估计就没有，如果要扯，就是一种网络经济吧，如佛州它是最大，保险公司只能与他合作了。另外，它这个系统多一个人用也没有额外成本，还有啥？没有了。

您的问题比较专业，是需要进一步看看怎么回事。我初步猜想他是因为收购的业务刚进来，占比又较大，效率上还没到位。但可惜企业没给具体的明细呀，只能再想想办法推算一下。从来没这么细稿过，但现在市场行情不好，只能稿深稿透一些。