$北京汽车(01958)$ 最新分析,值得参考。
北京汽车的业绩分三块,一个是北京奔驰。这个是盈利的保障。首先我们要知道今年前三季度的净利润和销量。
一季度 销售145623辆 净利润27.01亿
差值 14757辆 2.05万/辆
二季度 销售160380辆 净利润30.04亿
差值 10637辆 4.70万/辆
三季度 销售171017辆 净利润35.14亿
差值 35138辆 4.7万/辆(均值预测)
四季度 销售135879辆 18.63亿(推测)
2023年 110.82亿(推测)
根据今晚北京汽车公告奔驰的业绩,2022年奔驰盈利了17.11亿欧元,北京汽车去年的年报是121.38亿人民币。汇率是7.09亿。
2023年盈利14.57亿欧元,今年的汇率是7.62,折合人民币111亿。
根据上面的推算,大概北京汽车持有的北京奔驰的股份今年会减少10亿-12亿的净利润。我们现在对比一下三季度的业绩。其实北京奔驰前三季度的业绩和2022年是几乎一样。但是净利润增加了8个亿。而投资损失,资产信用简直两年基本一致,可以确定北京自主减少了8个亿的损失。
目前需要讨论的是北汽自主四季度或者说全年能减亏多少?
前三季度的销量是10.6万辆,第四季度的销量是5.4万辆。等于前三季度的一半。北京汽车四季度减亏应该比前三季度的一半4亿还要多。我预计应该有5-6亿的减亏。
今年全年北京汽车的自主减亏应该是在14亿左右。
去年的毛利润是负50亿,今年应该是在36-38亿之间。
而北京现代和福建奔驰呢?
北京汽车去年实现了增长,而且去年把北京现代沧州工厂关停和北京重庆工厂出售。我猜测总体亏损应该是接近22年。
福建奔驰也是相对比较接近的。
去年进口奔驰的销售公司应该是净利润实现增长的。
目前来看,应该是在44亿-50亿之间。毕竟北京现代和福建奔驰的业绩还是存在太多我们不知道的东西。
感谢分享,也咨询大佬两个问题:
1、为什么会有这么大的外汇兑换损失?如果是购买原材料成本增加,不是已经计入营业成本了么?如果是汇率套期保值,应该是做多欧元,反而是有收益才对吧?
2、初稿估算北京奔驰年利润14.67亿欧元转为人民币时,估计的7.62汇率是怎么来的,为什么最后会偏差这么大?会不会“非控制性权益”这个项目里,不止北京奔驰公司