$中国海洋石油(00883)$ 早上起来看到了@HIS1963” 我要的并不多”在谈中石化的分红。我也心血来潮，把我最近的想法和大家一起分享。
因为本人都是比较保守的，没有贷款，房贷也没有，没有负债，也不加杠杆，其实期货的时候也是加得很低的杠杆，而且参与的资金占比很小。因为我知道赚钱不易，而且以后只会越来越难。平时居住在东部沿海的5线城市，这几年没出去旅游，生活开支也不大。所以我突然有这样一个念头，拿着中海油过余生，岂不快哉乎？
我今天粗略的看一下往年的财务报表，觉得我们拿极端的2016和2020及去年做对比。基本上可以比较好的预测未来我们的分红是否会让我们愉快的过余生？
还是用简单的数据来说事。
我们一个企业，是否发展，第一点就是看产量是否逐步提升。中海油是一个好企业，产量是一个稳步提升的过程。预计到2025年，产量要达到7.3亿桶。而列出来的三年也是如此。大家可以看一下下面这个图标更加直观。
企业能开源，也要能节流。降本增效，这个也是关键所在。我们可以看到中海油的主要成本是下降的，尽管也是有波动，但是总趋势是下降的。这个也就保证了中海油的竞争力，且能保证企业能赚钱。因为它的成本低于90%的油气企业，如果它亏本，基本整个行业都是哀鸿遍野。
负债率一直在下降，这个是一个成熟的企业的必经之路。像现在的神华，资本开支不断下降，所以他的负债率持续下降。每年的财务费用是负的。等于有多余的资金可以收利息。而中海油尽管还没实现可以收利息，但是它的财务费用也是比较稳定，且缓慢下降的。到2021年，只有60.19亿人民币。其实这个以后也会让中海油的业绩不断增厚的原因之一，尽管只是蚂蚁腿而已。
油价是我们无法决定且很难准确预测的。因为原油是最市场化的大宗商品，谁也左右不了。美国也左右不了。但是随着国外的放开，外出旅游的人数会呈现大增长，燃油，特别是飞机燃油的爆发性增长是可以预期的。同时随着国内疫情的结束，国内对于石油需求的恢复也是可以预期的。而大鹅的战事短期来看是没有结束的迹象。而夏天的到来也会增加石油的需求而影响中东地区的产量。所以供需紧平衡还会持续，或者会向短缺发展。所以高油价应该是会在今年持续下去。这也决定了今年中海油的高收益。
是啥让我有拿着过余生的信心。是稳定的分红。因为我的目标是100w股，而这100w股能给我带来多少分红呢？这个基本上在这三年内是可以预期的。40%或者不低于0.7港币，已经说得很清楚了。而2021年的分红率是多少呢？因为有20周年特别股息，所以也很难算出来。按我自己的看法是特别股息是0.68港币，而2021年的正常分红是0.8港币。0.8/1.9=42%。今年的净利润能有多少呢？我们按一季度的343亿简单乘以4,就是1372亿，考虑到第四季度的减值对冲掉剩下三季度的高油价。这个净利润是合适的。每股净利润是2.88人民币，所以按40%算，也是有1.15人民币，按人民币今年底超值到6.9附近，1.15人民币等于1.3港币。这样我就能收到大概130万港币，扣除税收也有117w港币，这个也可以让我的生活过得很滋润了。我们考虑到后面油价下降，只能维持0.7港币的分红，我也可以到手63w港币。这个也是够生活的。这个还不考虑到分红再投入。这个可能很快也能达到120w股，这个也是值得期待的。
所以，现在可以努力赚钱，然后中海油分红再投入。或许15年后，也许可以实现真正的财富自由。按每年10%的股票量增加。到2035年，也有300-400w股。或许那时候原油的需求会下降，但是全球的开采成本都是很高，而中海油的产量也是历史高位。因为后面原油的增产是在海洋。应该能实现半个小目标，如果恰逢高油价，一个小目标也不是不可能。只是，你能耐得住这个寂寞？我或许可以试试。