@云蒙 看了这个数据，也想去买一点中信H，不过有个疑问想要请教下，550亿拨备不计入净资产吗？//@云蒙:回复@云蒙:【中信银行不良贷款18%】2015年中报显示，中信银行净资产为2800亿元，拨备总额550亿元，按照目前0.6倍市净率的估值，也就是暗含了1670亿元（550+2800*40%）是已经损失掉了，这里我们还不考虑品牌价值和土地房产等资产。假设银行的不良贷款40%收不回来，那么就是有4175亿的不良贷款，而中信银行的贷款总额为2.3万亿，也就是说，目前的估值反映了中信银行18.2%的不良贷款率。

如果中信银行真有18.2%的不良贷款，那么一次性将拨备和40%的净资产消耗掉，剩下的都是优质贷款，只要以后痛定思痛谨慎经营，咱从头再来，是不是还可以给现在0.6倍优质的净资产给予2倍的估值；要是么有那么多坏账呢，那应该给多少估值呢？