玉龙股份14倍PE的低估黄金股 低估黄金市值70亿元总市值80亿其中贸易10亿对应净利约5亿元PE仅14x行业均值30x空间超100%。此外还有钒矿、非洲最大石墨矿、硅石矿、等优质资源储备。 公司主业为矿业+贸易。
1金矿帕金戈首次完整年度并表年产金3-3.5吨。2023H1帕金戈产金 1.56吨实现营收6.7亿元净利2.3亿元单克净利约为145元。上半年国内金价均价为434元/克截至10月中旬下半年金价均价已升至459元/克黄金盈利将进一步提升。
2石墨矿持股催腾矿业12.42%股权建成后年产6万吨高纯石墨。
3硅石矿持股35%建成后年产50万吨。
4钒矿持股67%建成后规划年产量1万吨。 公司回购彰显发展信心。近期公司以自有资金0.5-1亿元进行股份回购用于公司的股权激励或员工持股计划拟回购的价格不超过人民币15元/股。
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#分部估值。金矿估值最高达150亿元最低达94亿元其他矿业板块估值约12亿元整体估值106-162亿元当前市值80亿元空间33%-102%显著低估。
1、金矿参考山金和中金吨黄金产量对应市值约30亿/吨产量金矿估值约94亿元。全年贡献净利约5亿元30xPE对应市值150亿元。
2、石墨矿按单吨净利1万元满产后对应投资收益0.7亿元12xPE对应估值8亿元。
3、硅石矿按单吨净利200元满产后对应投资收益0.35亿元10xPE对应估值3.5亿元