$乐信(LX)$ 昨日发布2023年三季度财务业绩，继二季度公司利润上涨并宣布持续分红计划之后，三季度，乐信的营收及利润保持了不错的增长势头，强化了投资者未来获得持续分红的信心：
三季度乐信营收35.1亿元人民币，同比增长30.4%；利润（Non-GAAP EBIT）5.27亿元，同比增长30%。二季度，公司Non-GAAP EBIT利润4.85亿元，并宣布计划每半年进行一次分红，且分红比例为最近半年净利润的15-30%。
今年以来，乐信突出的业绩增长，与其长期以来建立的服务生态大为相关，三季度业绩当中，数科业务和电商业务对业绩的拉动作用显著。
1，数科业务环比增长59%
乐信三季度交易额达633亿元，同比增长13%；管理在贷余额增长至1207亿元，同比增长28%。财报重点披露了数科业务在三季度取得高速增长，该合作交易额环比增加59%，增速远远高于公司总体交易额增速。
与乐信的助贷业务相比，数科业务合作对象主要针对城商行、农商行等，提供产品设计、获客、联合风控、运营等全流程在内的一整套的定制化解决方案；合作方式上主要采取底层服务的方式与银行进行合作，合作产品对外以银行品牌展示，也意味着该产品能够使乐信的潜在群体，突破18-24%的定价范围，向银行所覆盖的客群延伸。
在传统银行个人信贷业务进入瓶颈的背景下，区域性银行相比过往更加有意于积极拓展与互联网渠道的多元化合作模式，以降低业务规模受互联网金融冲击而萎缩的风险，以实现零售信贷数字化转型。管理层称，目前，数科业务正加快拓展步伐，将覆盖更多城农商行，进一步扩大规模。
2，电商场景盘活用户
除了加强与互联网金融渠道的合作外，传统银行也在与电商渠道推进更多的交易场景建设，电商是传统银行等金融机构的首选场景。比如，双十一期间，天猫大促活动除了常规的花呗免息活动外，来自招商银行和平安银行的分期免息活动占据了促销的显眼位置。
乐信旗下的分期乐商城也在不断挖掘电商场景在引流和交易规模上的潜力。根据季报数据，乐信的场景电商业务连续多个季度取得增长，三季度GMV同比增长12.8%。三季度乐信用户数2.04亿，同比增长11.3%。
在刚刚过去的双11期间，分期乐商城下单数同比增长32%，下单用户数增长37%；活跃用户粘性不断增强，活跃用户成交单数同比增长48%、成交人数同比增长51%。优势品类3C数码、家电等迎爆发式增长，其中家电双11当天销售环比前七天日均增长600%。优势品类之外，双11当天，食品百货类同样增势喜人，当天销量是前7日日均销量的30倍。
分期乐商城在帮助公司借贷业务拓展新用户及盘活老用户上发挥着重要作用，管理层称双11期间，电商消费人群大幅增长带动消费信贷优质活跃用户成交金额显著上升，环比提升约12.4%，与此同时，消费信贷活跃用户又进一步拉动电商消费，形成循环增强的业务生态。
在与银行等传统金融机构生态合作不断深入的同时，合作数据的积累强化了双方的信任度，三季度乐信资金成本环比二季度下降21个bp，再创历史新低，资金成本的下降也进一步提升公司盈利能力。
（数据来自财报，文章不具备投资建议）
