苹果发大招，“AI终端”能否带动国内人工智能再来一波？最近明显感觉A股又到了缺乏主线的时候了，在经历5月港股大反弹后，6月的市场又开始冷清了下来好在，AI这边6月看点还真不少...

最近明显感觉A股又到了缺乏主线的时候了，在经历5月港股大反弹后，6月的市场又开始冷清了下来 [狗头]

好在，AI这边6月看点还真不少，而且几乎都聚焦在“AI终端”领域，应该可以挖出一些投资方向。

先是在6月4日，一年一度的COMPUTEX 2024在台北开幕——今年的主题为“Connecting AI”，即展示AI发展的最新应用与技术。在会上，英伟达、AMD、高通、英特尔等高管会发表演讲，并且，大都与AIPC相关。

紧接着北京时间6月11日凌晨 1 点，苹果将举行WWDC 2024，这次最大的看点为内置AI。

不久前苹果已与OpenAI达成协议，将把ChatGPT集成到iOS18中，预计双方合作关系将在WWDC 2024上官宣。

苹果自家的Siri也将基于苹果自己的AI大模型进行升级，交互将更加自然。

在这次的WWDC上，苹果还有望推出一整套AI工具Project Greymatter，并将其集成到Safari、照片等核心APP中。

此外，OPPO、荣耀、小米、三星等也已展示了主打AI功能的新款手机。

让我感到“天时地利”的一点是：我国手机市场今年是真的开始回暖了，市场期待已久的“换机潮”可能真的到来了！

根据Canalys报告显示：2024年第一季度，中国大陆智能手机市场时隔两年首次由负转正。（来源：Canalys智能手机分析统计数据，2024年4月）

Canalys还预计，新一代生成式AI手机在2024年将占中国市场出货量的12%！

AI终端推出+换机周期到来，科技板块也该再来一波行情了吧？

关于AI，我看到的相关性比较高的指数有3个：

$人工智能ETF(SZ159819)$ 等产品跟踪的“中证人工智能主题指数”（简称：人工智能指数）聚焦人工智能产业链各环节龙头；

$云计算ETF(SH516510)$ 等产品跟踪的“中证云计算与大数据主题指数”（简称：云计算指数），看名字就知道该指数聚焦“提供云计算与大数据服务”的企业，也包含人工智能产业链上游的算力及设备；

$软件30ETF(SH562930)$ 等产品跟踪的“中证软件服务指数”，更侧重产业链中游的大模型和下游的软件应用。

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【中证人工智能主题指数】前10大重仓股所属行业更均衡分散：电子、通信、半导体、计算机；

【中证云计算与大数据主题指数】前10大重仓股所属行业侧重：通信、电子、计算机；

【中证软件服务指数】前10大重仓如下：聚焦于单一细分领域，即计算机。

从上表大家应该有一个很直观的感受：A股的科技成长主题的基金，可能更适合作为卫星仓位，趁有市场热点时，及时把握阶段性投资机会。

特别是在有突破性技术出来时，这几个指数，即便这些指数侧重的细分领域不同，但只要“把握模糊的正确”，但凡在风口上，都能起飞~~

比如在2022年末，GPT刚开始出来时，带给全球的震撼可谓是前所未有的，所以短短几个月时间，中证的这3个指数就都涨超50%！

我还比较好奇的一个点：为什么都是泛科技指数，“今年来”的业绩差异这么大？

我简单扒了一下3个指数的估值水平发现：软件服务指数的PE估值目前仍然很高，或许正因如此，在当前资金偏好更求稳的市场环境中，更容易遭遇杀估值。而人工智能指数的PE估值已经到了较低估的区间，所以今年表现相对更稳一些。

我觉得“中证人工智能指数”与“中证云计算与大数据主题指数”都还不错。

实在非要二选一的话，我个人更青睐“中证云计算与大数据主题指数”。

有两个原因：

1、它在前2波大热点中上涨幅度是最大的，说明起码国内的投资资金更青睐云计算指数。

2、国内近期有2个大新闻：

① 北京发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》，具体细节我就不赘述了，总之整个方案强调自主可控，利好国产算力。

② 国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿人民币。AI芯片可能成为大基金三期新的投资重点。

我认为侧重AI算力及设备的“中证云计算与大数据主题指数”可能与近期的政策更契合。

而中证软件服务指数相比另外2只，它的估值目前还是偏高估的。而且，随着AI手机越发成熟，就会出现另一个问题：AI越强，用户对App的需求越弱。即，软件相关的使用场景未来很可能会越来越少。。

1、AI终端推出+换机周期到来，我认为有可能引发AI相关指数再来一波行情。

2、求稳一点的，可以选择“估值低+细分行业更分散均衡”的人工智能指数相关产品；而想博取更大反弹力度的，可以选择“估值适中+侧重AI算力”的云计算指数相关产品。

苹果发大招，“AI终端”能否带动国内人工智能再来一波？