债市这边错的有些离谱,23年是债市大牛市,无论是国债还是城投,22年4季度回调吃掉之前大部分利润,算不上熊市,估计债那边都是短债基,久期短,受益少。现在估计整体策略是偏看多股市,看空债市,债那边保守了。
拆分到单独的年份来看,“我要稳稳的幸福”做到了从2018年到2021年,连续4年的每年超5.5%的业绩。特别是在2018年熊市,“我要稳稳的幸福”凭借5.52%的正收益捕获了一众跟投者!
但是,到了2022年,“我要稳稳的幸福”首次出现年度负收益。这让连续4年盈利的持有人们一时间无法接受。而2023年的业绩也在1%左右波动,并没有出现往年超5%的优异业绩。
这就要拆分“债市”和“股市”分别来看:
可以看到:2018年虽然股市是熊市,但是中债综合指数的涨幅超过了8%,妥妥的债牛。
但是,2022年股市到了熊市,沪深300跌破20%,而2022年的债市与2018年债市比,相差5%!
2022年这种情况又被称为股债双杀。因此,在2022年“我要稳稳的幸福”亏损-0.9%我觉得也是可以理解的了。
2023年与2022年一样,债市整体表现都不是很好;好在2023年的股市没有2022年跌那么惨,所以,今年的“我要稳稳的幸福”目前还可以做到正收益。
所以,总的来说,近2年“我要稳稳的幸福”表现不如前几年的核心原因就是:股市和债市表现都不好,巧妇难为无米之炊。
1、首先要承认“我要稳稳的幸福”在近2年的的业绩不如前几年辉煌。我认为主要原因是就是股债双杀。并且,投顾组合往往受到合规等限制,必须要带着镣铐跳舞,不能把股债仓位同时都降得很低,只能在既定的仓位要求内去做股债配置的调整。
2、这两年的经济不景气以及外部环境的不确定性,相信大家也是深有感触的。前些年不少人买基金还指望“定投十年赚十倍”,再不济也要“年化收益率10%”,现在谁还这么想?特别是投资股债两市的基金,能做到不亏就是赚了。 所以,投资目标也得跟着调整。
3、我们要学会正确评价“中低风险”等级的基金(投顾)产品。“中低风险”并非保本保收益,它也是会波动,会有浮亏的时候。如果无法忍受一点点浮亏,那就只能选择银行存款或者货币基金。
如何正确评级“我要稳稳的幸福”这种“中低风险”的产品呢?
除了看业绩,更要看风险控制能力!这对于稳健型产品来说,才是最至关重要的。
就拿“我要稳稳的幸福”来说,虽然近2年业绩不如前几年,但是它守住了底线——严格控制风险。
这一点主要体现在“最大回撤”控制在-3%以内,“年化波动率”也能控制在3%以内。
能做到这一点也是不容易的,大家可以自己去扒一扒其他的“中低风险”投顾组合,最大回撤超过-3%,甚至超过-5%的,比比皆是~~
在“我要稳稳的幸福”这个投顾组合的运作上,我看到了交银投顾团队并没有为了去博业绩,盲目加仓热门股票类基金,而是始终以“控制风险”为最关键的任务。
团队明知持有人对近两年的业绩不太满意,也坚决守住底线,不去做高风险的事情,不让自身动作变形。
所以,我觉得,交银投顾团队能扛住如此大压力,坚持自身的投资体系,不去风格飘逸,也是很相当不容易的,同样也是值得我们继续信任的。
4、最后,交银投顾团队本身能力和态度是没有问题的。
这一点从日常【运作回顾】、【调仓报告】,【偏债偏债配置信号】等服务的发布就能看出来。交银投顾团队非常关注市场变化,并能及时对组合做调仓操作。
比如,今年10月份全球避险情绪提升,为了降低债市波动对组合的影响,交银投顾团队提升了近10%的货基配置比例,从而达到严控回撤的目的。
又比如,11月末,交银投顾发布第5期【交银偏债配置信号】,得分只有26分,给到的建议是“增配短债基金”。说明当前长债基金的波动较高,可以通过增配短债来降低风险。
紧接着,在12月初“我要稳稳的幸福”调仓时,交银投顾知行合一做到了增配短债基金,目的就是为了严控风险。并且,为了让组合波动更低,业绩更稳,把权益类基金往“高股息”去靠。
所以,在我看来,为了让组合更“稳”,团队真的已经很努力了。
特别是今年,交银投顾还推出了【幸福电波】栏目来广泛听取持有人建议;为了做好投资者教育,更是重磅打造了【“稳稳的幸福”投资课】。一切只为了能提升持有人的投顾体验。
2023年已经到了尾声,展望2024年,我不做预测。并且,我认为极少有人能预测准确明年股市和债市的走势。
我只希望我选择的投顾团队能适应环境变化的,能在未来投资中,跟随趋势与变化,做好股债配置与基金优选。这一点,我相信交银投顾团队是可以做好的。
本周不是发车周,我还是照例给大家汇报一下我自己跟车的$交银全明星(雪球基金版)(TIA04017)$ 与$交银指数星球(TIAA046001)$ 持仓情况。
经过大盘跌破3000点后,高风险的“交银全明星”的回撤加了一些,目前我的持有收益率为-7%;而以红利策略为核心仓位的“交银指数星球”则体现出了极强的抗跌能力~
@今日话题 @雪球创作者中心 @雪球基金 #沪指五连阳,重回3000点!# #医药赛道否极泰来?多位知名基金经理低位增持# #中船系大涨,造船大周期又来了?#
债市这边错的有些离谱,23年是债市大牛市,无论是国债还是城投,22年4季度回调吃掉之前大部分利润,算不上熊市,估计债那边都是短债基,久期短,受益少。现在估计整体策略是偏看多股市,看空债市,债那边保守了。
主理人离职,业绩会不会有影响?
1,前5年组合,后两年投顾,两者我不认为可以嫁接起来连续算
2,2022和2023年并不能算股债双杀,债券收益率依然在3%以上,要知道现在十年期国债的收益率不到2.7%了
3,展示的收益率与客户实际持有的收益率有差异,即使扣除投顾费;我上一笔稳稳是5.24日购买,到昨天稳稳显示的收益率是-0.07%,而我实际的收益率是-0.475%