说真的,交银投顾能力秒中欧几条街
今天来给大家来做久违的基金组合测评
测评的是交银旗下2个知名的投顾组合:交银赢定投、交银全明星。
首先要说明:同一个投顾组合,在不同的平台,运作时间和具体持仓基金,都不同!但是,组合策略和调仓思路应该都是一样的。
自从这2个组合升级为投顾组合后,其“成立时间”就开始重新计算了。也就是说“成立以来”的时间不到3个月,所以能看到的历史业绩也非常有限!不过虽然只有2个多月,但是也能反映出一些问题。
交银投顾团队一如既往的偏右侧交易(不做预测 只做应对),但是这次调仓反应太慢了,择时水平有待提升!
1、交银两组合的概述:
(1)风格:“均衡+偏成长”风格
(2)组合策略:“核心+卫星”策略(部分优质基金长期持有,部分基金灵活配置适应轮动,以应对市场波动)
2、两个组合成立以来(2个多月)的表现:(同一个组合,在不同平台上线的时间不同)——交银两个组合的表现,都是好于同期的大盘与沪深300的。
3、两个组合的“当前持仓”与“最新调仓”
交银赢定投VS交银全明星,主要多出1只债基和2只偏债混合,可见,赢定投的风险更低。
从上表可以看出,2个组合的持仓几乎一摸一样,调仓思路和调仓基金也都一样(可见是同一个主理人)。
接下来,通过分析4月6日“调入”和“调出”的基金,来剖析交银投顾团队的调仓策略,从而来评价交银投顾的运作水平究竟组合!
————2个组合持仓极度相似,就以“交银赢定投”为例————
郭斐-交银经济新动力混合C 014096
何帅-交银持续成长主题混合 005001
韩威俊-交银品质升级混合A 005004
我发现,无论是之前的普通组合,还是现在的投顾组合,其“核心仓位基金”雷打不动都有“何帅”和“郭斐”的基金,不愧是当家花旦。
核心仓位-重仓的5大行业:
核心资产:医药生物、食品饮料(医药是判断跌到底部了,食品是想把握疫情后复苏)
景气度行业:军工
稳增长:房地产、建材
楼慧源-交银医药创新股票C 014046
封晴-交银先锋混合C 013950
何帅-交银阿尔法核心混合C 013885
调出:沈楠-交银主题优选C 013884
调出:田彧龙-交银数据产业灵活配置混合C 014549
减仓:何肖颉-工银新趋势灵活配置混合C 001997
这3只基金都是比较极致的“成长风格”的基金。
调出基金-重仓行业:电子、计算机。
通过对比4月6日“调入”与“调出”基金的重仓行业,很明显能看出:
1、调仓前:组合更偏成长,偏科技。
2、调仓后:调入“稳增长板块” 与 前期跌幅较大的“医药和食品饮料”板块,来让组合更加均衡。
因此,也就是说,主理人认为接下来的不确定性和风险还是不低,需要增加“防守”。于是在经历了3月的暴跌后,才在4月也大幅调仓。
原因有以下2点:
第1点:4月6日调仓时,新增的2只基金都重仓“房地产”行业。
但是,单独来看看“房地产”指数,会发现,恰好在4月6日,达到顶峰,后续则一路向下。。。
所以,这是精准踩点??
其实,我一直都知道交银赢定投的调仓策略属于“应对型(而非预测型)”,即:发现开始跌了,就会在大跌后及时减仓;同理,一旦感觉到在涨了,也会及时加仓。
但是,这次调仓属实是“反应慢了”!
第2点:对比“调入”与“调出”基金的业绩:被调出/减的基金的弹力度,反而大于调入基金的!
调出基金主要是重仓“电子、计算机、信息” ,都是比较契合“数字经济”的板块。随着近两个月,不断有利好“数字经济”的政策出台,于是拉动了相关行业的上涨。
1、虽然,短短几个月的数据无法体现出真实水平和意图,但是,多多少少也能看出一些问题吧。比如,这次调仓节奏感觉慢了一大步,择时水平有待提升。
2、总的来说,作为一个“投顾组合”,保持更加分散和均衡的配置,总归是更好的。
3、我自己也在蛋卷基金买了一点“交银赢定投”,希望团队可以多多复盘,拿出真本事,才能对得起 0.8%/年的投顾费!
@雪球基金 @今日话题 @雪球创作者中心 #沪指重返3100!北向资金爆买140亿# #投顾组合# $交银经济新动力混合(F519778)$ $交银持续成长主题(F005001)$ $交银医药创新股票(F004075)$
我现在看这些都感觉太累了,我决定以后只买沪深300
我买的景顺长城全明星
看了一眼中欧投顾,吓了一跳
看你买了赢定投,我也跟买了,现在亏一塌糊涂,还在考虑要不要转投顾
景顺长城那个组合好像不错
我今年买入的广发金选、中欧超级股票全明星,浮亏10多个点本计划补仓,跟踪对比了3年、2年、1年的数据与一些均衡型基金入工银文体产业、易方达新收益等。无论回撤与涨幅投顾比无任何优势,回撤不会低于均衡性基金,三年期涨幅远远落后。所以加仓我选择买入均衡性基金了。
要想精准的择时时不可能的,股票做不到,买基金更做不到了。稳稳幸福主理人说是大概率坚持正确的事。交银的特色在控制风险,这波回撤相对还是比较好的,比兴全、中欧都好。比大些所以所谓的大V强太多了。
我刚打赏了这篇帖子 ¥1.00,也推荐给你。