自6月19日从深圳出发至福州，参加6月20日兴业银行2024年度股东大会，也是本人第一次参加上市公司的年度股东大会。
这次去参加兴业银行的股东大会最大的收获就是认识了更多志同道合的朋友，还跟兴业银行陈行长闲聊了近30分钟，并且跟兴业银行投关部也接上头了，跟投关部大美女潘处长和杨博士都加上微信了，今天杨博士还跟我发了微信，把市场主流证劵媒体报道兴业银行股东大会的文章转发给我，但我估计这里面可能是兴业银行投关部的PR宣传文章为主，也就是兴业银行官方提供的资料，大多数也都是股东大会上兴业银行各位领导所讲的内容，并没有什么特别的地方。
下面就是我第一次参加股东大会的一点感想，先是针对股东大会的重点内容的一些看法：
一、比如风险控制方面的内容
分为信用卡、房地产和地方政府债务化解三个方面：
1、信用卡风险方面，赖富荣表示，从二季度来看，该行继续发挥风险防控敏捷小组攻坚作用，加强贷前贷中贷后全流程风险管控，新发卡早期逾期风险已收敛，1-5月新发生不良实现同比下降31%。
点评：其实这就是兴业银行经营方针上的一个失误，也可以说是一个误判，大力发展信用卡业务的时间点刚好碰上疫情，很多用户都是办了兴业银行的信用卡并借了钱，然后去还了其他银行信用卡透支的钱，这样的劣质用户不在少数，所以导致信用卡的坏账率比较高，这几年都在还债中。
2、对于房地产业务，该行风险管理部总经理赖富荣表示，目前，房地产风险总体可控、抵质押率合理、拨备计提较为足值。数据显示，3月末，该行信贷和非信贷的对公房地产不良资产率为3.16%，减值计提比例在4.5%以上，以房地产作为抵押品的企金贷款，平均抵押率（LTV值）为41.76%。但他也表示，由于市场的恢复需要一定时间，部分房企资金链承受较大压力，房地产风险暴露预计还将持续一段时期。
点评：市场上很多人不相信兴业银行房地产不良率这么低，其实就是这么低，哈哈，因为兴业银行的风格就是如此，福建地产暴雷早，兴业银行雷厉风行，处置不良也早而且非常快且果断，坏账处置的早，所以现在看起来不良率低于同业，让很多其他银行股的投资人质疑也有情可原。
但不能说房地产这块就安全了，从目前政策力度和市场情况下，可能还要继续低迷一段时间。
3、对于地方政府融资平台风险，赖富荣介绍，当前地方政府债务风险得到整体缓解，市场信心也得到较大恢复。“兴业银行政府融资业务层级、区域分布合理，风险基本稳定。客户主要分布在经济发展较好、财政实力较强的东、中部省份，高风险区域低层级平台业务占比不大，大多数业务风险可控，资产质量保持平稳。”他表示。他介绍，化债对收益的不利影响主要是降息。按现有降息业务及降息幅度计算，截至2024年3月末，存量隐债客户及融资平台客户业务中，预计因降息减少全年利息收入约11.27亿元，仅占该行2023年利息净收入（1465.03亿元）的0.77%，影响有限。但化债也有利于降低存量业务风险，减少银行的损失或拨备计提，提升经营业绩。据悉，2023年该行通过再融资债券置换压退存量业务，释放拨备37亿元。点评：这块虽然说的云淡风轻，但是实体经济怎么样，估计大家都清楚，并不简单，后面也会继续聊聊这个话题。
只能说兴业银行目前的资产配置继续压降房地产和地方债，并且收紧信用卡业务。
二、比如关于净息差的内容
负债端，将成为稳定息差水平的关键。据该行计划财务部总经理林舒介绍，1-5月兴业银行本外币存款付息率2.07%，较一季度下降5BP，同比下降18BP。其中，境内人民币存款付息率已低于同类型股份行中位数水平。同时，5月存款增势良好，好于同类股份行。同时兴业银行今年二到四季度还有550亿元高成本协议存款逐步置换。负债置换方面，5月该行新发行了300亿元二级资本债，成本为2.50%，将用于置换8-9月到期的500亿元二级资本债（成本约4.15%）。另外以代发、收单、供应链金融、场景生态平台等为抓手，提升低成本结算性存款吸收能力，1-5月负债成本较一季度下降约5BP，负债成本管控取得较好成效，预计仍有优化空间。
资产端，存量按揭住房利率调整、LPR下调等因素还将影响存量贷款收益率下行，同时新投放贷款的定价继续呈下降趋势。下一阶段，将继续保持有效信贷投放，提升生息资产中高收益资产占比，缓解资产收益率下行压力。随着资产负债端的持续优化， 1-5月该行净息差为1.87%，与一季度相比保持稳定，同比降幅较一季度继续收窄；预计二季度净息差1.86%左右。展望全年，净息差表现有望好于年初1.80%的预算目标，并跑赢同业。
点评：这个内容我第一时间就发布了，从兴业银行的角度看，净息差还会进一步走低，这是行业共性，因为降息周期导致，但从同业的角度来看，兴业银行具备一定的优势，因为招商银行今年净息差的跌幅会明显高于兴业银行。
三、比如关于科技投入的内容
实施科技人才万人计划，目前达到8000余人；实施绿色金融人才万人计划，目前达到7000余人；推进财富管理专业人才队伍建设，目前理财经理达到4000余人；开展“T型人才”培养，明确岗位专业人才，盘活现有人力资源。
点评：这个中小股东是有意见的，毕竟钱没多赚，但没少花钱。我特意咨询了陈行长，陈行长的回复是，兴业银行的科技投入方面在同业是算少的，比招行和中信银行都要少，其中四大行投入最大，尤其是建设银行，现在是AI时代了，大家都担心，同业都在积极投入布局探索，如果不跟上这股科技浪潮，担心会技术落后而被淘汰，但我还是希望能看到投入产出的效率，需要在收入和利润上有所体现。
未完待续 ......
附录：
今天周一是交易日，兴业银行为代表的上证50和沪深300在护盘，因此4992家下跌，327家上涨的今天，兴业银行是涨了0.4%，而上证指数是跌了1.17%，跌至2963点。
上证指数单边下跌已经6周连续收阴了，周线级别中途没有反弹，这种情况对于价值投资者来说，机会开始大于风险了，周布林下轨是往上缩口的2920位置有一定的支撑，不过大家依然不要忘记2867这个缺口。
分批买入是对市场的敬畏，因为不知道市场先生会发什么神经，涨跌都容易过头。
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