2019-06-20-上证早知道 -（星期四）
【今日导读】
>国常会要求提高农村饮水安全水平、吸引社会力量参与
>618购物节数据折射消费新格局、行业龙头有望强者恒强
>方正电机实际控制人将变更、科陆电子第一大股东变更
>腾龙股份进一步布局燃料电池、正业科技签订战略协议

【上证聚焦】
○国常会要求提高农村饮水安全水平 、引社会力量参与
------
19日召开的国务院常务会议要求：加大工程建设力度，到明年全面解决6000万农村人口饮水存在的供水水量不达标、氟超标等问题；建立合理的水价形成和水费收缴机制，以政府与社会资本合作等方式吸引社会力量参与供水设施建设运营；加强集中式饮用水水源地保护，研究提升农村饮水安全水平的新标准，启动编制下一步农村供水规划。
“喝上放心水”是打赢脱贫攻坚战、决胜全面建成小康社会的重要举措。农村水务市场存在着污水排放区域分散、管网配套不齐备等问题，与城市相比，仍处于发展的初级阶段。
启迪桑德（000826）0.00%去年落地签约了多个地方的小城镇污水处理项目，还新签约环卫项目143.79亿元；
瀚蓝环境（600323）0.00%拥有供水、固废、燃气三大块业务，其中在固废业务方面，形成了涵盖生活垃圾清扫、收转运和处理、污泥处理、餐厨垃圾处理的完善发展格局；
兴蓉环境（000598）0.00%是西部地区供排水龙头企业，并在向垃圾焚烧等环保领域拓展。
◆本次国常会还部署推进城镇老旧小区改造，要求重点改造建设小区水电气路及光纤等配套设施，有条件的可加装电梯，配建停车设施；并确定了提前完成农村电网改造升级任务的措施，助力乡村振兴。

【上证精选】
○北向资金19日净买入49.23亿元，中信证券、工商银行、中国平安、东方财富等大金融股的净买额均超过亿元。
○央行19日对中小银行开展2400亿元的MLF增量操作，释放较长期限资金。货币市场上的流动性分层情况得到缓解。
○国家知识产权局下发2019年知识产权强国建设推进规划，受访专家表示未来知识产权证券化融资有望提速。
○受访专家预计今年下半年地方债发行额度存在调整的可能，调整的空间或在专项债，预计增发规模会控制在万亿左右。
○5月份国家铁路旅客发送量完成3.01亿人次，同比增长14.3%；货物发送量完成2.88亿吨，同比增长6.52%。

【产业情报】
○618购物节数据折射消费新格局、行业龙头有望强者恒强
------
据新华社报道，“618”购物节期间各大电商平台披露的大数据显示，不断创新高的交易额折射高质量发展大背景下的中国经济新活力，更彰显中国消费格局的悄然变化。京东平台高端旗舰手机单品销量Top20中，价格超过2999元的手机占据8席。电动牙刷在“618”开场第一分钟就卖掉1万多支，16小时销量破40万支。聚划算平台智能锁销售额同比增长454%，滤水器同比增长243%，蓝牙耳机同比增长1516%。
京东生鲜18日销售生鲜产品共计8500吨，成交额同比增长90%。网易考拉“618”开跑1小时，乳液面霜、面部精华和爽肤水在最受欢迎品类TOP5里占据三席；京东全球售主站美妆护肤类商品成交额同比增长412%；天猫美妆成交额同比增长70%以上，6月16日仅花59秒即成交额破亿。
申万宏源指出，5月社零增速环比提升，消费数据符合市场预期。展望6月，减税降费等政策效果有望逐步显现，端午假期及电商购物节等消费旺季刺激，可选品类增速回升趋势或将延续，必需消费相关品类增速维持高位。预计未来必需消费韧性较强，可选消费边际改善。在外部宏观环境不确定背景下，龙头公司强者恒强，继续把握内需导向的核心资产和行业龙头。
相关公司包括苏宁易购（002024）0.00%、永辉超市（601933）0.00%、珀莱雅（603605）0.00%等。
【聚焦科创】
○容百科技等5家企业科创板首发过会
------
上交所科创板上市委19日召开第5次和第6次会议，同意容百科技、光峰科技、乐鑫科技、心脉医疗和安恒信息等5家企业的首发上市申请。
容百科技背后的影子股包括兆驰股份（002429）0.00%、卓翼科技（002369）0.00%等；
乐鑫科技影子股则有京东方Ａ（000725）0.00%、美的集团（000333）0.00%等。

○科创板第一股即将开始询价 机构提出多种估值方法
------
19日凌晨，华兴源创在上交所披露招股意向书、上市发行安排及初步询价公告等多个文件，这意味着首只科创板股票上市交易进入最后的倒计时阶段。虽然华兴源创的询价环节要到21日才开始，但已有部分券商对该公司作出估值分析。
华鑫证券采用相对估值PE法、绝对估值DCF法，分别测算出该公司估值为105.6亿元、100.4亿元，建议询价区间为每股23.35至28.01元。华创证券选择了A股上市公司精测电子作为华兴源创的可比公司，指出精测电子目前PE（TTM）为35.77倍，认为华兴源创的合理价值区间为23.24至31.
【公告解读】
○方正电机实控人将变更
------
方正电机（002196）0.00%实控人张敏与卓越汽车签订协议，后者拟通过受让公司股份、取得股份表决权等方式取得上市公司的控制权。本次交易方案中，卓越汽车拟收购公司股份不少于1800万股，完成后，公司控股股东、实控人将发生变更。

○科陆电子第一大股东变更
------
科陆电子（002121）0.00%股东远致投资19日增持股份101.29万股，约占总股本的0.07%，增持均价4.93元/股。完成后，远致投资持有公司24.26%股份，变更为第一大股东。

○腾龙股份拟进一步布局燃料电池
------
腾龙股份（603158）0.00%拟以2200万元收购新源动力3.57%股份。新源动力致力于燃料电池产业化，是国家燃料电池技术标准制定的副主任委员单位、“燃料电池及氢源技术国家工程研究中心”承建单位，股东包括上汽投资、中科院大连化学物理研究所、长城电工、南都电源等。

○正业科技与深南电路签订战略协议
------
正业科技（300410）0.00%与深南电路签订协议，双方将基于5G新技术的发展，在PCB领域进行新产品、新设备及新工艺深度联合开发，提升双方在行业中的技术领先地位。

○碧水源控股子公司赴港上市获受理
------
碧水源（300070）0.00%控股子公司良业环境拟在香港主板上市，申报材料获中国证监会受理。

【公司直击】
○山西汾酒有望与华润开展全面渠道合作
------
山西汾酒（600809）0.00%19日表示，与华润集团在渠道方面的合作将全面开展。目前双方已经就低端的玻汾产品对接华润雪花的销售渠道达成成熟合作方案；同时在中高端产品上的战略合作有望在七月初达成，且还将设计生产华润渠道的专属产品。此外，山西汾酒还将与华润旗下其他渠道，包括华润万家、怡宝矿泉水以及华润香港在内的其他渠道开展广泛合作。

【资金观潮】
○机构人士：边际资金重视现金流、资产回报率等指标
------
站在当前时点展望下半年，诺德基金总经理助理郝旭东认为，经济结构调整时期，宏观经济增速下行，但政策托底起到了短期的提振效果，政策和经济的平衡成为年内主旋律。政策的发力有望在下半年见到成效，而结合宏观数据，在上市公司中报或三季报数据中有望见到业绩增长的低点。
随着资本市场加强对外开放，外资的占比提高，其低利率、长久期的资金属性对确定性要求较高。边际资金增量决定了具有良好现金流、高资产回报率属性的公司仍有望得到市场的重视。对于看好的行业，郝旭东表示，可以关注精选品牌和渠道优势明显的消费公司、性价比突出的地产、银行、医药及部分周期板块，以及具有较强研发实力的TMT优质公司及细分行业。

○公私募基金关注市场结构性机会
------
在部分公私募基金看来，目前是A股市场较好的配置时间点，风险收益比相对较高。星石投资认为，中国坚持经济结构升级不动摇，坚定不移地进行产业升级，往微笑曲线的高附加值链走，当前正是研究创造价值的时候。
海富通基金认为，近期市场既有合理充裕的流动性环境，又有科创板敲钟等事件催化，仍然不乏结构性机会，比如受益于海外负利率深化的贵金属板块、受益于消费升级的医疗服务以及中报业绩超预期的相关标的。