$大唐发电(SH601991)$ 如果今年利润50亿，扣掉永续债的话，也就35亿利润，如果只是按照现在大唐a的市值也算太低估，但如果只是为了50亿利润，就不该来这里。肯定是看到后面几年100亿-200亿，市盈率20倍，至于能不能到仁者见仁智者见智吧，之前的三a大神说得很明白了。只是他说早了两三年。
之前大唐规划是一年上风光6gw，而实际前两年少得可怜，去年才3.5，今年能到5gw，明年是否超过当初设定的目标6gw呢。其实很简单，大唐的风光发展速度取决于火电能赚多少钱。
我喜欢大唐的一点是火电基本上计提得差不多，风光是这两年才开始加速，这个很关键的，平价上网的意味着竞争力高，后续不需要计提费用，有时候跑得太快不一定是好事。
前几天发布的火电计提公告，机组88年的，如果单论机组的话属于超期服役，早计提为0了，但还要计提费用就是意味着有机组外的损失，实际上是因为新项目预期收益高，还搭配了风光。类似于把地段好的旧商业广场改建新的大型商业广场，还搞了沿街商铺，表面利空，实际利好。