文章首发鹅厂同名号——黄老邪财经
不废话了,简单按按计算器。
洋河目前的股价97.65,市值为97.65*15.06=1470亿。
按照2023年净利润105亿,市盈率大概14倍。
公司三季度末的归母股东权益为521亿,四季度净利润按照去年同期水平3亿来算,市净率大概有2.8倍。
公司今年分红率按照60%来算,当前股息率为105*60%/1470=4.29%.
这个水平已经接近当前十年期国债收益的2倍了。
考虑到洋河未来大概率会继续增长,保守的话按照GDP5%,奔放的话取公司自己给的双位数(取10%)。
那么股息率还要继续提高,从这个角度看,洋河似乎在向高股息行列迈进。
洋河近10年的ROE,最高是2013年的29%,最低是2021年的17.7%,我们取16%的话,当前这个2.8倍的Pb看起来也不错。
洋河目前的价格,退有高股息,进有继续增长的潜力,属于价值和成长兼具的阶段。
如果仓位合适,又有闲钱的话,我觉得可以再加点。