$昊天发展集团(00474)$   (转)2014上半年盈利10.66億元，保守估计下半年度盈利超过35亿，全年盈利超过45.66亿元，每股盈利达1.55元。现价仅0.99元，股价暴升在即,中线目标价3.38元。

EPS超现价 昊天可丧升

栏名:热钱淘金术

昊天发展（00474）股价「丧升」在即，理由是公司上半年度的盈利为10.66亿元，保守估计下半年度盈利超过35亿，全年盈利超过45.66亿元，每股盈利（EPS）达1.55元。

昊天现价仅0.80元，极度吸引，中线股价量度上升目标为3.38元。

根据业绩报表，截至2014年9月止六个月，昊天发展的的股东应占溢利上升至10.66亿元，而溢利上升主要由于持作买卖投资之公平值收益、出售可供出售投资之收益及衍生金融工具之公平值收益大幅上升，以及放债业务产生之3,150万元利息收入所致。截至2014年9月底止，公司之投资组合之市值增值，使其录得13.63亿元收益（2013年：亏损约5,500万元）。

利好消息频发期

根据资料，昊天发展持有的投资组合包括汉基（00412）、优派能源（00307）及中国金海国际（00139）的一批2016年度的可换股债券（每股兑换价为0.285元）。既使不计中国金海国际（昨日金海股价以0.7元报收，较可换股债券的0.285元兑换价高）及优派能源的资产价格升值，只计汉基的投资收益，昊天2014年下半年度赚取的盈利已经多到不得了，非常夸张，这对其股价可构成重大刺激作用。根据港交所资料，昊天发展目前持有汉基48.92亿股，占汉基28.87%股权。根据中期年报资料，昊天持有的港基股份被分类为持作买卖投资，原因为董事认为有关投资乃为短期买卖目的持有及昊天已向汉基不可撤回地承诺，昊天不得参与汉基之管理或经营及财务政策决策或对其另行行使任何影响，亦不得向汉基之董事会提名任何董事或罢免任何董事。在2014年9月30日，汉基的股价以0.525元（调整后）报收，其后汉基的股价反覆向上攀升，昨日汉基的股价则以1.24元报收。即是说，汉基下半年度的股价累积上升了0.715元，按昊天持有的48.92亿股计算，公司下半年度的投资组合的盈利已经大幅上升了35亿元，计及上半年度录得的10.66亿元盈利，昊天全年盈利最少达至45.66亿元，按昊天现在的总发行股份之29.44亿股计算，全年每股盈利超过1.55元，较昨日昊天的0.80元收市价高得多，此乃现价吸纳的风险极低，股价爆升的概率甚高。

盈利能见度大增

参考昊天业绩发布期，2014年6月27日，公司发布2013年度全年业绩（截至2014年3月底止的报表），假设本年度的业绩发布期与上年接近，而昊天下半年度的盈利增长又如斯强劲，故此公司短期内发出「盈喜」消息的概率甚高，其后再公布全年大丰收的骄人业绩。分析认为，昊天已经踏入利好消息「频发」的密集期，料股价升势将会停不了，值得留意。

昊天全年盈利「爆增」已是不争的事实，而公司的每股资产净值肯定同步大幅提升，为股价发力上升的另一因素之一。截至2014年9月底止，公司每股资产净值为2.20元，纯计下半年度录得的35亿元盈利，每股资产净值将会增加1.18元，故此全年业绩公布后，昊天的每股资产净值应该会大幅上升至3.38元。倘若计及公司旗下的昊天财务升值后，公司每股资产净值将会比预期更高，下半年度的盈利也会超过35亿元，全年更加会超过45.66亿元。

原本，昊天发展的大股东李少宇持有公司1.14亿股，占公司28.75%股权。 2014年8月，公司展开供股行动，李少宇除了承诺供股后，同时担心公司的包销商，而是次供股仅获34.32%接纳（约2.73亿股），故此李少宇包销供股不足余下的5.22亿股。其后，李氏在2014年9月至2015年1月9日，于场内于0.38元至0.62元之间增持约5,400万股。

由于公司盈利增长的能见度大增，大股东对公司的信心更加澎湃，2015年1月15日在场外以每股0.29元，大手增持公司2.75亿股；2015年2月11日，大股东进一步提高场外增持价，再以每股0.35元作价，大手增持1.78亿股；2015年4月，大股东进一步购入公司5.89亿股的非上市认股权证。分析认为，昊天的大股东大举增持公司股份，彰显其对公司股价表现非常有信心。

趁低买入良机

正所谓春江水暖鸭先知，昊天的大股东李少宇从2014年8月至今，先后作出大手增持股权四部曲的大行动，相信此乃李氏看好公司的业务发展及股价潜在的巨大上升空间所作出的积极行动。分析认为，李少宇用真金白银大手增持公司股权非常明智，理由是公司现在每股资产净值应该高达3.38元，而单单是按全年纯利45.66亿元计算，每股盈利已高达1.55元，现价吸纳实食无黐牙。由于公司全年业绩应有惊喜，配合市旺，料其股价应有强烈的反应，而预期的「盈喜」消息也有利股价展开巨大升浪，现在乃最佳的趁低收集良机。