首先说答案没必要割。预计今年利润11亿左右，保守估计未来三年的复合增长率不会低于20%，不考虑市场估值的变化，当前的合理市值是336亿，目前206亿的市值以属于超跌。然后再来说利润预测，前三季度利润已经是8亿，全年11亿的话第四季度需要有3亿的利润，预计第4季度， 维生素业务的净利润在0.8亿左右，Q10的净利润在1.1亿左右,多特倍斯的净利润在0.4亿左右，功能饮品业务的净利润在0.2亿左右，代理海德力的净利润在0.1亿左右,其他业务0.2亿，政府补贴加税费返还0.2亿左右。加起来在3亿左右。这里面并没有计算参股公司的利润分成，事实上海德力全球业务现在是在飞速发展中，iherb也是高速发展，但考虑到下半年汇率损失，利润可以不计。再来说2021年的利润，先说维生素a部分，2021年金达威会有800吨高端维生素a投产，单位是250万iu，这是一个非常高端的品种，现在市场上供应的维生素a，单位是50万iu，如果把小厂生产的维生素a比作普通白酒，那金达威现在在市场上供应的100万iu的维生素a油就是五粮液，明年投产的250万iu的维生素a油就是飞天茅台，不要被交易软件上显示的270块每公斤的维生素a价格误导了，这个是最低端的货。综合预计2021年维生素a业务的利润不会低于5.5亿元，如果维生素a涨价，超过10亿元我也不会意外。再来说辅酶Q10，金达威占有全球60%的市场份额，大量的专利，龙头的地位很难撼动，保健品下游企业在正常情况下不会随意更换供应商，因为更换原料供应商的话需要向Fda重新备案，预估明年的净利润在4.5亿左右。多特倍斯明年的净利润1.8亿左右,功能饮品1亿左右，海德力1亿左右，维生素K2 1000万左右，其他收入0.5亿左右，全年净利润14.4亿左右，2022年18亿左右。最后总结最关键的逻辑，金达威的基础业务，具有一定的护城河，相对于其他工厂生产的产品有明显的溢价，保健品业务，今年就是中国互联网保健品市场的元年，通过互联网销售保健品是未来的趋势，优质的公司站在了优质的赛道上，未来无限可能，参股公司海德利，2019年全球销售额4亿美元，预估今年全球销售额8亿美元，正在飞速发展，iherb是全球最大的保健品销售平台，现在也是高速发展中，我个人对海德力公司有个不负责任的估值，金达威占有权益值80亿。功能饮品业务，最近的复合增长率超过30%，完全看不到有停下来的可能，目前的估值可以看到30亿，nmn业务，前景也是无限看好，全球市场规模在5年后可能会站上1000亿，金达威只要拿下20%的市场份额，就是200亿的营收，接近30亿的净利润，总体上来说，按照现在的财务数据，公司的估值已处于低估状态，按照对未来的幻想，现在买入就是捡钱