铝塑膜：唯一未国产化的锂电材料
原创 产研社 产研社 2024-06-14 16:00
铝塑膜作为锂电产业的关键材料，其国产化程度低，市场被日本企业主导。技术工艺、材料、设备的不足，导致国内产品在质量上与进口产品难以匹敌。在国际供应商扩产谨慎及国内动力电池成本控制需求增加的背景下，国产铝塑膜正迎来替代进口、提升国产化率的契机。
日本企业垄断铝塑膜市场
从竞争情况看，我国铝塑膜行业起步较晚，市场基本被日本企业所垄断，行业呈现三个梯队的竞争格局：
日本DNP和日本昭和电工处于第一梯队，占垄断地位，市场份额占比为70%，新纶科技$ST新纶(SZ002341)$ 于2016年收购日本T&T铝塑膜业务的三重工厂，成功迈入铝塑膜市场第一梯队。
铝塑膜市场第二梯队包括韩国栗村化学、日本大仓工业、日本东冈工业等。
国内企业明冠新材、道明光学、东莞卓越（璞泰来）、紫江企业位于铝塑膜市场的第三梯队。铝塑膜国产化率仅为10%。
造成这一情况的主要原因在于：一方面，铝塑膜行业壁垒较高，国内产品核心技术积累不足，与日本企业相比在原材料处理技术、胶粘剂配方技术和设备工艺方面存在较大差距；另一方面，铝塑膜部分中低端原材料以及全部高端原材料高度依赖进口，铝塑膜厂商在产业链中处于被动地位。
技术壁垒高，国产化困难重重
国产铝塑膜部分厂家的其中几个指标可以达到日本DNP的水平，主要的差距在耐电解液腐蚀和冲深性能方面。国内铝塑膜技术无法取得突破的主要原因是原材料和工艺、设备等方面都存在短板。
相比日韩企业，国产铝塑膜产业的差距主要体现在以下方面。
①冲壳深度：冲深对铝塑膜耐冲压性和循环寿命有重要影响，尤其是动力电池对冲深要求较高。国产铝塑膜冲深较好的在5-6mm，进口的用于3C领域的产品冲深7-8mm，用于动力电池的8-10mm。
②厚度：国内产品最薄做到70μm，量产的有112μm、88μm、72μm；日本产品最薄做到40μm，量产的有65μm、48μm。
③铝箔质量：国内铝箔表面处理工艺比较落后，一般采用水洗除油和“铬酐”钝化处理。由于水的表面张力，铝箔微孔中的油无法清洗干净，会导致后续工序中产生缺陷；同时水处理之后的铝箔会产生“氢脆”，容易变形和折断。铝箔挺度不够，干法复合时易产生褶皱，良率差，无法制作宽幅产品。
④内层材料性能：内层材料耐电解液腐蚀性不强，经电解液浸泡后，与铝箔层粘接力变小，耐高温和绝缘性能也较弱。
⑤胶黏剂：使用国产胶黏剂容易出现分层剥离问题。
⑥涂布设备：精密涂布设备依赖进口，动力电池类铝塑膜对设备要求尤其高，大多为定制化精密设备，定制周期接近1年。
由于原材料性能差距，现在用于生产高端3C和动力电池铝塑膜的原材料（尼龙、CPP、铝箔）大多数来自进口。
多家上市公司布局，国产化率有望提升
近年来，随着铝塑膜自主化生产需求日益增大，越来越多的国内企业开始着手布局铝塑膜行业，并逐渐在铝塑膜技术上取得进展与突破。目前国内主要的铝塑膜上市公司有以下几家。
①新纶科技。新纶科技目前拥有常州与日本三重两个生产基地，常州一、二期铝塑膜产能合计600万平方米/月，日本基地月产能200万平方米/月。常州在建基地的4、5号线，预计年产能在7200万平米。
新纶科技2016年收购了日本T&T的铝塑膜业务；2017年，与捷威、多氟多、孚能等主流动力电池厂商签订供货协议，进入动力电池产业链；2019年，与LG达成供货协议。根据中国化学与物理电源行业协会统计，新纶科技2020年在国内动力电池铝塑膜市场占有率已经达到了87%，是国内规模最大的动力类铝塑膜供应商。
②紫江企业。紫江企业是老牌复合膜企业，深耕铝塑膜十余年。公司于2004年开始组建铝塑膜团队，2007年研发出第一代产品，2017年更新至第四代，是国内最早研发铝塑膜工艺并具量产能力的企业。
目前公司动力铝塑膜和多氟多、河南锂动已有批量合作；与国轩高科、孚能科技的合作也已开始送样；与亿纬锂能、捷威已进入审核、商谈阶段。公司控股子公司紫江新材的铝塑膜设计产能为10,160万平方米/年。公司产品是自主研发，产品质量和成本控制在行业均处于领先地位。
③道明光学。道明光学是目前世界领先的反光材料生产上市公司。2013年，基于在精密涂布、复合技术及微纳米复制、转印技术领域的研究成果和积累，投资建设微纳米棱镜型反光材料及锂离子电池封装用材料生产线。于2015年建成产能达1500万平方米一期生产基地。2021年二季度，公司年产3500万平方米的二期工程建成运行。
④璞泰来。璞泰来的子公司卓越新材料率先在国内实现高端热法铝塑包装膜产品的技术突破和进口替代，并成功开发电动汽车电池用钢塑膜产品。产品的性能指标与国际主流的日本铝塑膜产品性能接近。
公司采用自主研发的热复合工艺和二次复合工艺，成功解决了铝塑膜的CPP层与铝金属箔层的粘结力的问题，并自主开发了特种用于锂离子电池耐电解液腐蚀的CPP材料。
⑤明冠新材。明冠新材的铝塑膜项目成立于2010年，2016年开始量产。明冠新材首创了干热复合工艺，结合了干法和热法的优点，提升了铝塑膜的性能。2023年，该公司铝塑膜业务实现销售461万平米，实现营业收入5,807万元。
附：新纶新材的光电材料业务概况
主要产品及用途：光电材料业务包括电子功能材料及光电显示材料。电子功能材料产品包括盲孔OCA、水滴OCA、折叠OCA等高端OCA、支撑膜、7透明及彩色防爆膜、OLED相关柔性材料、耐跌落抗冲击泡棉框胶等，可以实现智能手机、平板电脑、汽车电子、触控设备等各功能模块或部件之间黏结、防震、保护、散热、防尘、绝缘等功能。光电显示材料主要产品包括CPI膜、COP膜和TAC膜等主要用在折叠屏、偏光片等显示结构中的高端光学显示材料产品，产品最终广泛应用于智能手机、平板、可穿戴设备等消费类电子领域。
主要的业绩驱动因素：光电材料业务凭借持续的研发投入和工艺积累，紧盯国产化替代的市场需求，积极开拓在国内主流厂商的产品验证，多款核心产品如盲孔OCA、水滴OCA、支撑膜、折叠OCA、折叠保护膜等打入国内主流终端厂商和屏厂的供应链，支撑膜产品还成功替代海外竞品成为国内某头部屏厂核心Tier1供应商。公司OCA产品极具性价比，随着OCA产品国产化替代趋势越来越明显，得益于以小米、OPPO、VIVO为代表的国内终端手机厂商的大力导入与扶持，公司OCA光学胶类产品已进入京东方、天马、华星、维信诺供应链，并形成批量供货。$上证指数(SH000001)$ @今日话题