所以转债不能过夜
我们统计了8只一亿以下的可转债,对应的正股今天平均涨幅为-0.63%,但可转债平均却大涨了9.31%,换手率高达1504%,也就是说一天里最少买卖了15次。
如果这样说没感觉,我们再对比一下4只余额在100亿以上的银行可转债,今天正股平均下跌了0.78%,可转债平均下跌了0.35%,而换手率只有0.40%,换手率相差了3760倍。
有句话说的好,树木不可能涨到天上去。这些小盘可转债,除了游资在里面兴风作浪外,还有一部分不明真相的群众,看到涨的好就追高进去;另外还有一部分是知道真相的,想割一把游资,或者和游资一起割一把韭菜的。
这个小盘可转债的风险,像极了2015年的分级B。股票追涨上去,小散死守个十年八年,只要股票质地不是特别差,到了牛市来了很有可能解放了。但可转债和分级B不同,你再死守都可能永远回不去了。分级B有个催命鬼叫下折,当年就有人被下折了不止一次,下折一次基本上3/4资产没了,两次下折连内裤都没了,最后闹到证监会去,结果是不仅提高了门槛,需要30万资产而且现场开通,到最后大概率到年底,一个很好的品种就关门了,最近我看了看分级A,日成交额超过1000万的只有4只品种。好好的一个低风险的分级A,因为它的兄弟分级B,最后要同归于尽。
今天其实可转债和分级基金很类似,也有一个催命鬼,它的名字叫强赎,这些小盘可转债,很多都满足了强赎条件了,过去满足强赎条件的可转债,溢价不可能很高的,因为大部分投资者都很理智,知道一旦宣布强赎,溢价瞬间破灭,满足强赎的高溢价风险非常大。但游资则不管这些,只要自己能赚钱,哪怕身后骂名。举例来说,凯龙转债,今天正股只有涨了0.85%,但可转债暴涨29.1%,已经满足强赎条件了,目前可转债价格高达316.885%,转股溢价率高达99.7%。那么一旦宣布强赎,可转债价格腰斩不是不可能。而且转股,那么基本上亏损一半,但如果不转股,被强赎,那么损失三分之二,不管你转股还是被强赎,都是巨亏,而且这种一次性的巨款,还不像股票价格下跌的浮亏,它是永远回不来了。
对这些接最后一帮的投资者来说,可怜之人必有可恨之处。这些人要么是不认真学习可转债知识的跟风者;要么是想与虎谋皮的想割人家韭菜的投机者。我们真希望能有哪个公司早点公布强赎,早点破了这个泡泡,让我们低风险投资者真正低风险投资,不要被绑架了,最后步了分级基金的后尘,弄的最后一个低风险品种也被取消了。
所以转债不能过夜