#市场思考2024# 发现个规律，就是真股市里待了二三十年且活的不错的，好像都很少去碰科技和制造业。最终大的盈利几乎都来自半垄d品种或者泛资源类品种。这还是在过往20年是中国制造业几乎最好的时间段里。
这里不是看空制造业，而是，会否后续10年反而是某些优质制造业股东回报的转变时期。资本开支减少，减少无效内卷等等。
当然，泛资源类品种和垄d品种依然是长期投资的压箱石，短期不明显。但三年五年回头一看，云泥之别
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#市场思考2024# 发现个规律，就是真股市里待了二三十年且活的不错的，好像都很少去碰科技和制造业。最终大的盈利几乎都来自半垄d品种或者泛资源类品种。这还是在过往20年是中国制造业几乎最好的时间段里。
这里不是看空制造业，而是，会否后续10年反而是某些优质制造业股东回报的转变时期。资本开支减少，减少无效内卷等等。
当然，泛资源类品种和垄d品种依然是长期投资的压箱石，短期不明显。但三年五年回头一看，云泥之别
科技迭代太快，最后的胜者基本都是蛊王，一旦一个脚步没跟上，手上的存货就真的不值钱了，有个典型的笑话是小偷藏了一堆的寻呼机，死活不说出在哪里，希望几年后放出来卖了财富自由。
好的生意模式我觉得有几种，存货不减值，甚至能随着时间增值的，比如奢侈品，黄金；
不用怎么跟新维护的收租生意，比如水电，风电/光伏（配套储能），高速公路、
提供交易/赌博的场所，
不怎么需要更新技术的成瘾性消费，比如烟草，普通酒类，咖啡，茶叶，
护城河较深的垄断行业，比如苹果，腾讯（这种企业基本都是蛊王），
存货价值周期性变动的资源类。
科技股的魅力，在于弹性，进入门槛相对较低，颠覆性的创新有可能成为蛊王，由于新，老钱没法控制，是用来想翻身赌一把的绝佳战场。
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深表赞同
股市，稳就是赢。这些行业普遍 20%以上净利，制造业普遍 10%以上，碾压式。开公司就是为了赚钱，又不是做慈善。
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科技是变化太快，都没办法预估十年后哪家公司会胜出，甚至某家公司还在不在。类似今天国内的新能源车整车厂，都无法预测BYD十年后还是不是领先，长城还能不能活着。
制造业就是太卷，供给无限，只要有一点点经济利润，就会有新产能杀进来，很难赚钱。
竞争格局决定长期超额利润，无门槛市场竞争的结果就是每家都没有任何超额利润
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