#行业思考# 电力:随着未来几年电力市场改革,本身行业总需求,总利润会适度提高,然后其中优质品种又能有利润份额上的大的变化。应该是个不错的中长线机会板块。逻辑核心还是绿电的资源禀赋要开始水电化了,优质风光电厂或者大基地项目,后续是慢慢要给到类似于水电的估值的。甚至业绩稳定性比水电这种看来水的,还要更好。
总结下,优质区位的绿电会有个长期提估值的过程。火电算总盘子,一定会利用小时数下降,但度电成本低,节点位置好的调峰火电,依旧是最好的资源。当前第一档的性价比在于港股低估值绿电和火绿,然后就是a股的优质水电核电和优质火绿。火电的核心在于,其过往的包袱不能太重,不然市场化改革后,每年计提多少变得更说不清。绿电的核心是老项目的区位和获取优质新项目的能力