#市场思考# 20230309

说下我自己的思路吧。我是觉得今年主线大概率就是科技+金融。前几天的机构改革显示的挺清楚的了。这也是后地产时代我们必须要去做的改变。科技说实话，有大幅边际变化的还是新能源，但这东西已经最近几年充分price in和机构散户广泛参与了。后续几年又是业绩环比可能降速的节点。可以把新能源看成一批3-8pb的传统制造业，甚至未来内卷程度比很多传统制造业都夸张，的确很难这些地方出整体性行情。那么其他的科技，大家就卷吧，机器人，工业母机，数字经济，信创，chatgpt，超导什么的。反正玩的就是信息优势和交易能力。我自己关注的很多玩这类题材的高手，最近也开始挣得越来越艰难了。后续就是金融，可以放在和国企改革一起。这个当下除了几大运营商，还有当做题材炒的基建那些。其余像银行券商并没有太多price in这些预期。后地产时代，我们是需要一个足够庞大的信贷抵押物的，也需要一些能稳定分红或者有价格锚的金融资产的。除非是完全看空国运，等着地产硬着陆，等着金融体系出问题。否则，我们自救也需要一个强大的金融市场，这是之前十几年都不曾出现的客观情况。技术升级进步都是以10年为单位去改变的。但我们的老龄化和养老金以及各项zf开支公务员gz是需要接下来5-10年就马上要解决的问题。

所以我对于指数走慢牛比较看好。后续一段我可能5-7成就是券商+四大行这样的金融大股，其余3成去卷科技医药。无论最后大盘如何，我都觉得3成卷科技医药的仓位都不一定能跑赢买低位金融的部分。