保险策略的盈亏分析
保险策略的最大损失=标的证券的买入价格+认沽期权权利金-认沽期权的行权价，
盈亏平衡点=标的证券买入价格+认沽期权权利金。当标的证券价格高于盈亏平衡点，整个组合开始出现盈利，潜在最大盈利取决于标的证券，标的价格涨得越多，组合就赚得越多。
领口策略
当标的证券价格发生不利变化时，保险策略能够使投资组合的整体损失减少，投资者在承担有限风险的情况下，仍能获得无限收益。然而，保险策略构建需要保险成本，买入认沽期权有时需要支付较高的权利金，此时投资者可以利用领口策略来降低保险成本。
所谓领口策略，就是在持有保险策略的同时，卖出认购期权，以认购期权所得的权利金收入降低整个保险策略的成本。
领口策略的构建成本低于保险策略，但组合收益有上限。
最大损失=（标的证券购买价格-认沽期权行权价）+（认沽期权权利金-认购期权权利金），盈亏平衡点=购买标的证券价格+认沽期权权利金-认购期权权利金，最大收益=（认购期权行权价-标的证券购买价格）+（认购期权权利金-认沽期权权利金）