期权学习读书笔记20240402——期权合约要素
行权价，影响大，行权交割就依它。
价内价外或平价，行权价格需细查。
期权定价颇复杂，欧式美式有变化。
波动利率和股价，剩余期限意义大。
按照标的价格与行权价格的关系，期权可以分成实值、平值和虚值期权。
为大家能够方便地理解这一概念，我们只需要记住一个判断原则，那就是问一下自己，如果我立刻行权，赚钱意味着实值，不赚不亏就是平值，亏钱则意味着虚值。根据这一判断原则，
虽然时间价值难以捉摸，但时间价值呈现出一个特点，它就像“阳光下的冰”一样，呈抛物线加速衰减。
我们把期权的权利金想成保险的保险费。期权价格最重要的三个影响因素就是标的资产价格、时间和波动率。这正如一份保险的保险费会受到被保资产的价值、保险期限，以及被保资产的风险三个因素的影响。
首先，我们来看被保资产价值对保险费的影响？我们可以举个例子。如果为一辆大众Polo和一辆保时捷买保险，大家觉得哪一份保险会更贵呢？答案很明显，你一定会说保时捷的保险费会更贵。
■　其次是时间的影响，试想一下一份一年期的保险和三年期的保险哪个比较贵呢？答案也是肯定的，一份三年期的保险会更贵，因为三年期的保险给我们的保险时间长，给予我们的权利更多，所以保险费更贵。期权也是一样，在其他因素相同的情况下，远月期权会比近月期权更贵。
■　再次就是被保资产的风险（专业一点的说法就是标的资产的波动率）。我们再举个例子，如果一个地区有对应的地震险，你觉得上海的地震险贵还是四川的地震险贵呢？答案也是很明显的，上海的地震险会比四川的地震险便宜，这是因为四川发生地震的概率大，被保资产的风险大。类似地，标的股票的波动率高，意味着该资产的风险高，期权也就越贵。