光伏行业本轮上涨催化：5月17日下午，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。
虽然涨的凶，但是不改行业基本面，所以顶多两日游，明天可能都看不到，所以早上不建议大家追进去。
这个座谈会谈的主要内容有以下几个方面：
（1）从量层面-供给端新增角度：优化政策对产能建设的指导、规范招商引资、建立知识产权;供给端退出角度-鼓励行业兼并重组；
需求端:探索通过示范项目支持先进技术应用以保障国内光伏市场稳定增长；
（2）从价层面-加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度。从供给端的新增退出、需求端双管齐下有望改善当前光伏最大的痛点;
（3）同时通过对低价竞争的打击保障行业的健康发展，企业的合理盈利。
大家是不是预期行业要迎来拐点了呢？
不要急，如果开个会有效的话，天下就没有什么问题了。
行业大佬通威董事长刘汉元，5月20日股东大会上表示：最乐观情况下，预计今年第四季度光伏行业就会有起色；以悲观的预期来讲，明年第四季度，行业有望迎来好转的确定性更强。
这句话翻译过来就是，国家管的话，今年底才可能触底，不管的话，市场自我出清，还得两年。折中一下：至少还得一年才触底。
今天为什么光伏就表示了呢？
这个消息出的重点是在工业和信息化部电子信息司指导下，表明的意思是上头要管了。
这时候管对于龙头其实也是利好，但长远不够好。龙头企业已经屯好现金流准备卷死小企业后一家独大了，那以后做得就是垄断生意，躺着挣钱，现在要管的话，管得了一时，管得了以后吗？何况一时也未必管得了。去年汽车协会不让打价格战，那不是照样打吗？
参与者众多，又没有什么技术门槛，过两年还是现在这样。
现在的行业现状是什么？
1. 硅料已面临全行业亏现金的状态。产业链价格见底-新增产能延缓投放。目前硅料库存预计已接近30万吨，N型料价格大约4万出头、最低价已跌至3万多，而目前头部企业的现金成本4万5左右(含税)，从调研情况来看，原先规划24年投产的部分项目暂停。硅片库存高达40GW，当前价格测算硅片毛利已达-30%的极端状态，产业链价格见底趋势明显。
2. 行业现金流恶化明显，亟待出清。龙头公司24Q1在手现金合计2588亿，短期净现金合计1783亿，而长期净现金只有300亿左右，相较23年大幅下降，而目前每个季度还有300亿+的资本开支。从现金流量来看，龙头公司24年Q1经营活动性现金流净额合计流出218亿(23Q4同期为流入459.9亿)，经营现金流自23年Q1以来首次为负，Q1债务又大幅增加450亿，光伏企业处在经营亏现金+举债扩产的状态，再融资没有放松情况下，预计此状态难以维持。
按照目前的趋势发展，业绩底不知道在哪里，但是如果管的话，行业的业绩底有望在Q2-Q4出现。
当然，也正是因为行业形势比较严峻，许多中小企业扛不住了，所以本次大会顺势而为；
隆基、通威、晶科、天合等光伏头部公司参加，旨在探讨行业目前价格下跌盈利下滑的问题、原因及应对措施；
无序竞争是因为无序吗？不，是因为竞争！行业协会顶多解决无序的问题，企业竞争解决不了。
最好的措施当然是企业并购，但是大企业又能并购多少呢？企业合并有需要多少时间摊分利益关系呢？
有这资金、时间、和精力，龙头公司已经把小企业卷死一家独大了。
这才是光伏不见底的逻辑。