还记得当年深圳市地铁集团董事长林茂德说,“大家都知道我们正在参与一个上市公司的事,但是又不能多说,很多人问我为什么要参与:
第一,我跟他对赌,我们持你20多亿股值后,必须保持每年(每一股)分一块钱给我,每年都要分20亿给我,相当于现金流很好。
第二,它过去20多年增长100多倍,它未来十年增长1倍我就赚500亿,增长2倍我就赚1000亿,我贷款就有还款来源了。”
分红,万科以前做到了。可惜,增长,不知道3年后十年期届满是否还有奇迹。哦,先看有没有明年吧。
(三)2023年深地铁收驰援万科100亿,赚钱吗?
2023年第四季度,市场传言万科要暴雷,结果万科公布:公司第一大股东深圳市地铁集团拟斥资超过100亿元人民币,购买公司在深圳的部分城市更新项目。短期看,地产的账面价格都在下滑,深圳也不例外,即使有实物资产补充,但100亿贷款成本和机会成本是实打实没了。这100亿城市更新项目,未来还是要靠销售浮盈,但是几年内的市场实在太艰难了啊。眼看着地产销售一年比一年腰斩,未来的十日很困难啊。
深圳地铁的千里驰援雪中送碳绝对够义气,但回头来看,是不是溅起了浪花一朵朵,我们且拭目以待。
(四)今年万科再一次陷入困境的时候,我们看不到深圳地铁的身影了
深圳地铁轨道主营业务持续亏损,过去利润主要依靠城站一体化开发+投资收益,前者属于房地产行业,2023年1-9月的数据显示房地产利润已经弥补不了轨道主业的亏损;而后者投资收益主要看万科。这下两个都没得玩,所以,即便深圳地铁想再义气一把,奈何实力不允许啊。可叹英雄无力啊!
二、平安有没有可能接?
从理性看,没有。
为什么?
因为他是万科,他是房企!
平安曾先后重仓持股碧桂园、融创中国、朗诗集团、旭辉集团、金地、保利、华润、绿城、九龙仓、协信、华夏幸福、蓝光发展等至少13家房企,并成为部分房企第二大股东。因此在投行业内,中国平安也被戏称为中国最大的“房地产公司”。
从当年540亿接盘华夏幸福,到后来碧桂园出现危急之时,清仓式减持碧桂园,公开可确认的2021年年报中,中国平安对华夏幸福相关投资资产进行减值计提、估值调整及权益法损益调整金额合计432亿元,其中股权159亿元,债权类则高达273亿元。
中国金茂:巅峰时平安持有金茂17.87亿股,占比14%,为金茂第二大股东。当时平安按照每股4.8港元认购,预计44亿港币。
其实股权投资金额尚少,重要的是债权投资,一般战略入股以后,平安旗下的寿险、银行、信托、资管等各个渠道之间相互合作,最终产生了比股权多好几倍的债权。而地产公司一旦暴雷,股权归0,债权基本上膝斩,归还无望。
有记录的账面亏损,大概有近千亿了,而不被显于人前的更多债权,无法收回的债务和坏账才是平安无法言说的痛。
正是因为吃过了多次亏,所以在碧桂园暴雷前,平安才会清仓式减持
正是因为吃过了多次亏,一有平安接手地产公司的传闻,平安立马辟谣:我坚决不要!