说一汽富维是个控股公司,一点也没错。从车轮到保险杠,从车灯到内饰,车镜子滤清器,还参股车险。一共算下来四个子公司,三个合营公司,若干联营公司和参股金融公司,统计各家的投资收益着实要花点时间。
看要点:以2015年的视角。
1,江森自控贡献了一半的投资收益(57%),但是今年上半年营收同比下滑。且江森在北美开始剥离内饰业务,国内的业务应该也在预期中,那么问题来了,股权卖给谁?富维有优先权,但是富维全资控股的可能性我看比较低。
2,第二个利润大头是一汽财务公司(14%),会计科目是可供出售金融资产。
3,海拉车灯营收同比翻倍,今年下半年开始进入产量爬坡贡献利润的时刻,暂不知道满产后的产值和收益率。
两个感想:
1,合资收益来源太多,此消彼长,产品繁多,难以精准测算来年投资收益增幅。
2,一汽系继续存在高概率重组预期,只是时间问题,一汽富维必然受益且市值小估值足够安全。
@今日话题全部讨论