今天群里有朋友在微信聊天丢了个代码问我行不行，002438，我在银河证券输入这个公司叫江苏神通，这个公司我以前没有看过。
我试着从我的角度，谈谈对这个公司的看法。首先声明，我的看法和建议极有可能是错的，朋友们千万不要据此进行交易。我主要是分享一下我一般看新的股票的逻辑。
1，江苏神通这家公司所在的行业和从事的事业是什么？
首先按下F10看主营业务：
从事应用于冶金领域的高炉煤气全干法除尘系统、转炉煤气除尘与回收系统、焦炉烟气除尘系统、煤气管网系统的特种阀门以及应用于核电站的核级蝶阀、核级球阀、非核级蝶阀、非核级球阀等产品的研发、生产和销售。
果然不是我熟悉的领域，按照常识判断属于工业机械行业，产品是特种阀门为主。果然软件显示该公司股票所在的板块是通用机械，那就没有错。这个板块最大市值的股票是埃斯顿，也仅仅不过180亿市值，江苏神通更小只有55亿市值，第一印象这是工业大类中细分通用机械行业里面的一个小公司。
公司官网显示，这是一家江苏启东的工厂，还是当地首家A股上市公司，应该在当地有一定知名度。简介里面提到，公司特种阀门主要应用于冶金行业的高炉煤气干法除尘与煤气回收等节能减排系统，产品国内市场占有率70%以上。
但是我看公司的主营构成，公司还有其他的产品，类似蝶阀和球阀，虽然我不知道这些产品长什么样，但是他们应用于核电站，和冶金特种阀门不一样。所有基本的判断是，公司在冶金特种阀门的市场占有率上极高，但是收入占整个公司大概3成多，剩下其他的产品，没有提及占有率，估计是只是主要供应商之一。这是公司在行业里面的情况，还行。
这种冶金类锅炉用的特种阀门，我猜想下游客户应该是整套锅炉设备商，也可能是冶金厂或者核电站直接采购。江苏申通要想生意好，主要看这些行业的景气度和订单量，反正作为散户我是碰不到这些产品，也无法判断国内这些行业的精准经营和发展状况。
上游就是各类大宗商品包括金属原料、能源供应商，成本受到这些大宗商品的价格波动影响，是被动接受者。综上，我猜想毛利率不会高，但是因为是专业特种设备配件，国内能做的厂家没有多少，客户粘性应该也可以，终端设备长应该也会给江苏神通这类配件厂留合理的利润。
其他的我也没法判断。
2，公司到底赚不赚钱？
这个也是F10就看得到，2018年1亿利润，2020年就2亿多了，但是这几年基本停滞增长了。收入其实是增加的，但是利润没有涨，具体原因要细看，可能是产品毛利低了，也可能是费用高了，时间关系我就没有继续挖掘。
一个关键的指标ROE-净资产回报率，五年平均在10%多点，不算很高。优秀公司的roe可以常年稳定在20%以上。从收入和利润趋势看，我猜想公司虽然客户粘性可以，订单还算稳定没有大波动，但是因为下游冶金行业或者核电行业可能并不在景气期的关系，这几年的发展最多只能算稳定。
3，看看股价
先看估值，55亿市值对于2亿+的年利润，大概24倍。纸面上看起来不高，但是通用机械这类行业也给不了高估值。因为这是一门辛苦生意。前提还得是，公司能保持这个利润水平，但是我们作为散户是没法判断的。你怎么能百分百确定公司明年从客户那里还能获得与今年一样多的订单，你看不到行业，摸不到产品。
看股价图形，短期能画一条支撑线，现在股价就在支撑线上方不远，之前2年几次探底都没有跌破10块钱，算是一个强支撑吧。其他的技术面，我也不擅长。
总结就是，初步看这个公司不是我会买的股票，所以不会进一步去深入挖掘一些更重要的数据，如果有兴趣我会去下载长长的招股说明书慢慢分析关键的信息。
希望以上逻辑对这位朋友有帮助，但是买卖建议就无法给出了，您自己判断。
我今天简单花30-40分钟看的，然后瞎写，你们不要当真，反正你们有些人也是瞎买的股票，可能还不如我这30分钟了解的多。