这几天，海外ETF讨论的比较多，
好几只都被买出了高溢价。
最火的两只，东南亚科技ETF、日经ETF，溢价率甚至超过了7%，场内价格要比真实价格高7%左右。
为什么会有高溢价呢？
可以参考这篇：
（聊聊ETF的溢价与套利）
跨境ETF和纯A股的ETF还是有很大的不同的，
因为交易时差，以及基金公司额度限制，每次行情火爆时基本都会被买出高溢价。
所以，每到这个时候，也就不建议小伙伴凑这个热闹了~
而且经验之谈，
热门品种被买出高溢价的同时，也会有不少冷门平替产品溢价很低，或者零溢价，
对于资金量不大的小伙伴来说，买这些冷门的平替产品才是更好的选择。
今天就系统梳理下QDII基金的溢价，找找那些高溢价基金的平替基金~
01
日本
场内跟踪日经225指数的4只ETF，再加上摩根日本精选，国内投向日本的基金一共5只。
比较4只ETF，
华夏野村日经225ETF，规模最大、成交最活跃，溢价也最高。
12月22日的场外净值是1.2634，场内收盘价是1.305，溢价3.29%。
其他几只溢价没那么严重，规模最小的华安三菱日联日经225ETF溢价率只有0.16%，资金量不大的小伙伴可以考虑这只。
当然，场外也是个不错的选择，摩根日本精选并没有限购。
比较几只基金的走势，
很接近，摩根日本精选之前做了汇率对冲，还赚了日元贬值的钱，但这一波也还回去了。看过去2年收益的话，5只基金的收益都在5%附近。
02
互联网
互联网基金方面，
老牌的易方达互联网ETF溢价最严重，溢价率是2.78%。
新崛起的广发互联网ETF则还是折价，场内价格比场外价格便宜0.73%。
之前说过这两只基金的区别，
易方达互联网ETF，跟踪的是中国互联网50指数，腾讯和阿里两家独大，占了一半的权重。
广发互联网ETF，跟踪的是中国互联网30指数，腾讯和阿里的权重合计30%左右，要均衡的多。
考虑到当下的不确定性较多，持仓更均衡的广发互联网ETF其实是更好的选择，而且这只基金的交易活跃度已经超过易方达互联网ETF。
持有易方达互联网ETF较多的小伙伴，其实可以考虑移一部分仓位到广发互联网ETF上。
03
原油
原油就有点无厘头了，
以12月22日的价格计算，嘉实原油、易方达原油的溢价率竟然高达18.36%、16.65%，远高于其他油气基金。
这两只原油基金有什么特别之处吗？
好像也没有。
嘉实原油的业绩比较基准是“WTI原油价格收益率*100%”，
易方达原油的业绩比较基准是“标普高盛原油商品指数”，这个指数拟合的是WTI原油的近月主力合约，也可以认为是跟踪WTI原油价格。
还有南方原油，它的业绩比较基准是“WTI原油价格收益率*60%+BRENT原油价格收益率*40%”。
也就是说，这3只原油基金跟踪的都是油价，涨跌和国际油价趋同。
所以，我们看净值走势的话，3只基金基本是同涨同跌。但今年10月下旬以后，出现了分化，嘉实原油、易方达原油溢价接近20%，南方原油的溢价率却只有0.35%。
持有嘉实原油、易方达原油的小伙伴，其实可以考虑换一部分仓位到南方原油上，赚这20%的溢价~
04
其他
其他溢价比较高的基金还有这些：
（1）易方达标普生物科技
这是一只LOF基金，跟踪“标普生物技术精选行业”。指数等权重持有医药初创企业，目前国内只有这一只基金跟踪，场外还暂停申购，没有备选基金，目前溢价率是7.45%。
（2）易方达标普信息科技
这也是一只LOF基金，跟踪“标普500信息技术”。成分股主要是苹果、微软、英伟达、甲骨文、AMD等大型科技企业，和景顺长城纳斯达克科技ETF成分股重合度很高，而且两只基金的走势也比较接近，可以作为平替。
按12月22日净值计算，景顺长城纳斯达克科技ETF的溢价率是0.2%。
（3）工银印度市场
目前，国内有2只跟踪印度的基金：工银印度市场、宏利印度股票。
工银印度市场，是一只LOF基金，底层资产是ETF，目前场外暂停申购，场内溢价2.36%。
宏利印度股票，是一只场外基金，没有场内份额，还可以正常申购。
比较2只基金，是工银印度市场表现更好一些，但大部分时间两只基金同涨同跌。
（4）东南亚科技ETF
也是独一份，没有平替基金。
按12月22日净值计算，溢价率是1.28%，按今天的数据计算，溢价率已经超过7%，市场对这只基金的关注度越来越高了...
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。
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