刘就是赌
有这么几个经典瞬间:
1)2018年熊市,基民整体是逆势加仓的,基金规模的降幅小于行情的跌幅。比如行情跌了20%,但基金规模只降15%,有人在加仓。
2)2019年,因为不少人选择了“保本出”,基金规模涨幅是小于行情涨幅的。比如行情涨了20%,但基金规模只增加15%,有人在赎回。
3)2020年到2021年上半年,又颠倒过来了,受牛市赚钱效应感召,大部分人又进场了,这时基金规模膨胀速度是快于行情涨幅的。
4)然后就是2021年下半年以来的熊市,最开始,大家选择死扛,基金规模随着行情涨跌而增减。
但今年上半年出现了新变化,在行情整体下跌1.5%的背景下,基金规模却掉了6.4%,有人扛不住,选择了赎回...
所以,今天想说两件事:
哪些基金被赎回了?
历史上的基金赎回潮。
01
哪些基金被赎回了?
先说说大家买的比较多,也比较关心的百亿基金,
去年底,规模超百亿的主动权益基金还有52只,规模合计是8956亿元。
今年,算上净值下跌和基民赎回,已经有14只基金规模跌破百亿,这52只基金的总规模也降至7930亿元,足足少了1026亿元。
具体来说,
大部分基金赎回率都在5%上下,市场平均水平,被赎回较多(赎回率超过8%)的是这几只:
(1)半导体基金:诺安成长(蔡嵩松)、银河创新成长(郑巍山)
(2)新能源基金:前海开源公用事业(崔宸龙)、前海开源新经济(崔宸龙)、华夏行业景气(钟帅)、信澳新能源产业(冯明远)
(3)工银前沿医疗
赵蓓的工银前沿医疗被赎回了8.5%,总份额从49.9亿份降至45.7亿份,总规模也从167.5亿元降至156.8亿元。
老实说,感觉赵蓓挺冤的。
看收益,
因为把握住了中药的机会,一季度,工银前沿医疗涨了4.1%,二季度跌了1.7%,今年以来跌了8.1%。
不管季度收益,还是今年以来的收益,赵蓓的表现都优于葛兰。
但基金份额上,
赵蓓的工银前沿医疗被赎回了8.5%,葛兰管的两只基金:中欧医疗健康被赎回了2.1%,中欧医疗创新份额不降反增,从75.7亿份膨胀到84亿份,增加了11%。
另一个案例是刘格菘,
他管的几只基金今年跌幅都在30%上下,但基金份额并没有减少多少,还有几只是增加的。
算总份额的话,从413.3亿份小幅增加到了415.8亿份。
果然,...
(4)均衡型基金:交银趋势优先(杨金金)、中庚价值领航(丘栋荣)、中欧价值智选(袁维德)、银华心佳(李晓星)、交银先进制造(刘鹏)、海富通改革驱动(周雪军)
这些都是2021、2022年的绩优基金,丘栋荣、杨金金今年表现也不算差,但都被大量赎回,不得不说,有些基民成长了,已经不愿意相信有基金经理能穿越牛熊了,也愿意在高位止盈绩优基金。
当然,也可能是其他原因。
比如卖出涨的好的基金,补仓跌得多的基金。
我们拉长时间,2022年下半年以来,这些绩优基金的份额就在持续减少。
但你再看跌得比较惨的几个赛道ETF,份额翻倍式增长。
新能源ETF,份额增加了370%;科创50ETF,份额增加了314%;创业板ETF,份额增加了231%...
哎,又绕回那句话了,要想基民留得住,基金一定要跌的深~
其他被赎回较多的基金还有这些,
懒猫的筛选标准是“赎回份额超过5亿份,赎回比例超过30%”,一共45只基金符合条件,名单在这里:
02
历史上的基金赎回潮
回顾历史,A股出现过3次比较明显的基金赎回潮,
1)第一次赎回潮,出现在2012年12月到2014年12月,历时2年零1个月,股票+混合型基金份额(剔除当月新发基金)从2.06万亿份降至1.61万亿份,被赎回了23.6%。
2)第二次赎回潮,出现在2015年8月到2015年11月,历时4个月,基金份额从3.46万亿份降至2.24亿份,被赎回了37%。
3)第三次赎回潮,出现在2017年9月到2018年6月,历时10个月,基金份额从2.37万亿份降至2.17万亿份,被赎回了13.1%。
总结这3次赎回潮,
1)2012-2014年的赎回潮是因为行情低迷。
市场在2009年8月到2012年底已经回调了将近3年半,耗尽了基民的耐心。但2013年开始,只有中小创的结构性行情,大盘依旧低迷,不少人可能在耐心耗尽后选择了割肉止损。
2)2015年下半年的赎回潮就比较简单了,行情暴跌。
3)2017-2018年的赎回潮刚好对应着行情的底部区域,不排除部分人“保本出”或者“及时止盈”的可能。
3次赎回潮中比较有借鉴意义的就是2012-2014年的那一次了,
也就是图中绿框1圈出来的地方。
蓝线代表基金份额变化,红线代表沪深300指数。
仔细看两条线的变化,赎回潮开始的时候,行情其实已经触底了,之后虽然没起来,但也没有跌下去,底部震荡。
这对当下来说是个蛮积极的信号:
当基民忍不住开始赎回的时候,行情其实已经跌的七七八八,虽然不确定啥时候反弹,但可能已经跌到底部区域了,不识庐山真面目,只缘身在此山中...
另外就是时间了,
估计没人能想到2012年底触底后,大行情要等到一年半后才启动,希望这次不要等那么久~
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