这几天行情有点涨疯了，
萎靡多时的港股创新药ETF，今天居然最高涨了5个点。
所以，懒猫又去扒了下医药基金，
没想到还真发现了几个有意思的点，和小伙伴分享下~
01
有医药基金经理开始看好，并买入新能源
这说的是彪哥（徐治彪）。
二季报中，他是这么写：
“下半年，新能源的机会跟2019年的医药比较类似，具备估值、盈利双击的机会，值得期待，医药整体来说还难有大行情”。
哈哈，也就是彪哥敢说这种话，身为医药基金经理，却明晃晃的看好隔壁的新能源。
而且他不止这么说了，还这么做了。
医药主题基金没动作，但他管的全市场选股的“国泰研究优势”已经在加仓新能源了。
二季度，金博股份（碳基复合材料）的持股数量增加了72%，成了第一大重仓股。
宁德时代，也被买进了十大重仓股。
是不是以为敢这么做的基金经理就一位？
NO！NO！NO！
还有万民远，
虽然没有公开发言看好新能源，但却用实际行动支持了彪哥一把。
他管的全市场选股的“融通鑫新成长”，二季度加仓了东方日升（光伏），还把阳光电源（光伏）买进了十大重仓股。
至于买的理由，有3个：
第一，过去2年景气赛道拔估值行情难以持续，A股市场风格有望从极致走向平衡；
第二，估值匹配的优质成长股有望迎来价值投资机会；
第三、医药、消费、新能源、科技在低位，值得布局。
也就是说，
虽然都在加仓新能源，但万民远和徐治彪还是有些不同的。
万民远是出于均衡配置的考虑，医药、消费、新能源、科技都在低位，都配了一些。
徐治彪则要纯粹的多，新能源比医药更有吸引力，买。
另外值得一说的是，
两人还都是比较看重估值保护的基金经理，抓住了这波医药商业估值修复的机会。
重视估值的医药基金经理已经开始跨界看好、买新能源了，甚至还说新能源比医药更具吸引力，还在新能源坑里坚守的小伙伴可以多点耐心了，援军已经在路上了...
02
中药是今年唯一正收益的细分子行业，但不加仓中药的基金经理赚了，不少加仓中药的基金经理却亏了
先铺垫下，
今年医药行业表现如何？
中药是唯一正收益的细分子行业，涨了3.56%。
其他几个子行业，化学制药、医药商业、医疗器械、生物制品都是负收益。
过去几年高景气的医疗服务最惨，跌了18.15%。
看到这个结果，你猜，今年表现最好的医药基金会是哪只？买了什么？
答案没有悬念，
是“红土创新医疗保健”，重仓中药，十大重仓股红彤彤一大片，今年涨了15.57%，是医药基金中的扛把子。
不过其他基金的表现就有点让人大呼看不懂了，
国泰消费优选（李海）、易方达医疗保健（杨桢霄），这两只基金不重仓中药，今年却跑赢了中药ETF。
还有一大批不重仓中药的医药基金，今年也取得了正收益。
同时，也有不少加仓中药的明星医药基金在今年是负收益。
看对了方向，却没抓住收益，哈哈，也是有意思...
李海、杨桢霄为什么能跑赢中药ETF呢？
把握住了创新药的机会。
别看创新药整体是跌的，创新药指数今年以来跌了8.67%，但跌的主要是产业链上的CXO、疫苗。
CXO龙头泰格医药、康龙化成跌了40%左右，药明康德也跌了13.35%。
几个创新药龙头表现却还可以，恒瑞医药涨了27.75%，丽珠集团涨了23.83%。
几只科创板上市的创新药股票涨幅更大，
百利天恒涨了194.88%，首药控股涨了124.18%...
他们有些人就是把握住了创新药的机会。
比如李海，
他给出了看好创新药的3个理由：
第一，创新药具有消费和科技的双重属性，是消费升级的和新方向，再叠加中国人口老龄化趋势，长期成长空间广阔；
第二，过去十几年，我国诞生了一批具有一定国际竞争力的创新药企业；
第三，支持国产创新药发展是医药行业高质量发展的题中之义。
持仓上，他抓住了海创药业（今年涨了31.92%）、恒瑞医药（今年涨了27.75%）、贝达药业（今年涨了16%）、恩华药业（今年涨了10.84%）、科伦药业（今年涨了9.95）等几只牛股。
不过有一点担心，
李海不是正统的医药基金经理，他国泰消费精选2年半了，但去年底才把仓位押到医药上，而且押中了创新药。
从这个角度来说，他更像是看好创新药，然后调仓了，不知道将来会不会坚守医药。
杨桢霄就是正儿八经的医药基金经理了，
科班出身，北京大学生物学学士，协和医学院生物化学与分子生物学硕士、博士。
管的几只基金也都是医药基金。
二季报中，他说：
投资方法是根据行业内细分子行业的景气度来进行适当的超配、低配。
在行业内部，相对看好严肃医疗板块，即和医院相关的各种细分行业，包括创新药、器械耗材、仿制药、处方中成药等，特别看好这些产品的出海国际化机会。
持仓上，
一季度，他突然加仓恒瑞医药，买成了第一大重仓股，二季度又把恩华药业、百利天恒买进了十大重仓股。
当然，两只中药股，还有其他医疗器械股票也贡献了不少收益。
至于有些基金加仓中药为什么还亏损？
我们以略亏的某只明星医药基金为例，
机会抓的还不错，及时把相当大一部分仓位切到中药上了，而且选的股票都是红的，还抓住了恒瑞医药的机会。
但怎奈有不少股票拖了后腿，之前高景气的医药白马龙头，药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科是负收益，还有一些其他看不到的股票，也可能拖累后腿。
没办法，基金是一个组合，有涨的股票，也有跌的股票，只有整体收益大于整体亏损后，才体现为基金净值上涨。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。
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