[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【汇中股份】与安富利签订战略合作；海外市场开拓加速，持续推荐！

核心逻辑：行业空间大+先发优势强+应用领域广，受益行业渗透率加速提升。
1、安富利是全球最大的电子元器件分销商之一，双方将针对汇中全系列产品在全球范围内销售、合作开发定制化产品开展全方位战略合作（其中澳大利亚、新西兰地区为双向独家代理）。
2、双方合作包括但不限于数据采集、传输装置、改善供应链管理等，并在面向未来更新一代汇中超声测流产品的市场开拓和技术创新中合作，助力公司品牌知名度提升+出口规模扩大+业务版图扩张。
3、智能水表2020年渗透率近50%，处于中期阶段，相较智能燃气表81%的渗透率有较大提升空间。随着智慧水务系统建设、智慧城市建设等政策的推动，预计智能水表渗透率将大幅提升。
超声水表渗透率拐点已至，根据我们测算，2030年超声水表在智能表中的渗透率预计提升至26.5%，市场规模约70亿元，2023-2030年CAGR约23%
4、核心零部件自制率高+持续拓展应用领域：公司先发优势明显零部件自制率高。 产品除民用外还包括核电、水利、水电、石化、热电、钢铁、煤炭等领域，积极寻找业绩增量空间。
盈利预测：预计2023-2025年归母净利润为1.7、2.3、2.9亿，同比增长59%、32%、26%，对应PE为16、12、9倍。维持“买入”评级。
风险提示：智能水表需求提升不及预期；超声水表渗透率提升不及预期；测算偏差风险