猪毕竟狂了2年中长期承压厉害，未来农业跟肉食依然是政策主要关注方向，价值投资怕的就是耐心消磨，除非销户

谢谢分享，转发。$双汇发展(SZ000895)$ 
按照楼主的12%年化增长率，以1269亿市值买入，给与30倍pe，未来十年年化收益为16.5%。
企业利润增长率12%，给与30倍pe有些乐观，假定pe按照17~23，以1269亿市值买入，未来十年年化收益降低为10%~13.4%。

目前双汇我关注两个疑问：
1、大股东万洲国际，未来八年还有约187亿的负债，21~22年需要偿还75亿，每年37.5亿左右，假如双汇每年承担一半亿，则近两年每年需要分红26亿左右，压力相比前几年，有所降低，但还是给双汇自身发展带来一些弊端。靠发债稀释股权筹集资金，是小股东们不愿意看到的；
2、进口猪肉价差利得，管理成会更加倾向于100%控股的史密斯菲尔德吗？借债还钱时作死的伸手，获利了会感激双汇并公正的分配吗，这点不好验证。

主要是双汇火腿肠是的垃圾食品的印象已经深入人心了，感觉它未来前景不被广大投资者看好，所以开始了杀估值，如果是这个原因的话，双汇现在还便宜，最好等到pe20以下再入手。

建议满仓满融

今天入手十万元双汇，36.26元

起涨是17左右，主力出来必等下一次进仓才有机会。

30可以入手

缺乏像茅台，片仔癀这样的提价能力，估值当然要差很多，而且产品并不是被客户真真多喜爱，仅仅是人要吃猪肉而已，渠道强

39时差点上了车，虽然大v们分析得很到位，极致完美，但近两个月来生猪价格直线下降，发现我这边的双汇冷藏肉压根卖不出，冷到发黑了。去年涨到65这也是巧然，看了2年来的平均价也是30多左右，所说自己希望能下到30－32再上车。

百公里消耗一捆草，赚钱一点都不少！

我也有双汇，但是我想说的是双汇ROE并不高，只是高周转。现在同花顺显示的ROE高是个假象而已。因为ROE=净利润/净资产，双汇有高分红，分红后权益减少也就是净资产减少，导致ROE变高了。并不是双汇本身的主营业务的毛利率高，其实它是偏低的毛利率，因为高周转率，所以利润增加了。

双汇，财报确实比较干净，存货比较少，应收款少，不过这一块最好再细化一下屠宰业务和火腿肠业务。毕竟屠宰业务的存货肯定更少，猪杀了马上就要把肉批发出去。值得关注。

最后一句话，如改成6%的利润增长率和20倍市盈率，则算出投资年收益率是 (62.56*(1+0.06)^10*20/1269)^(1/10)-1 = 0.058。

目前估值可能合理，但是股价表现在有可能处于低估状态，等猪肉下跌吧，

关键是公司的发展遇到了天花板