$马应龙(SH600993)$ 马应龙今年扣非高速增长，增速30%以上。净利润将达6亿，现价对应市盈率20倍。
纵观历史马应龙增长速度在10%——13%之间，疫情三年是纯利空，属于疫情受害股，以后增长也会继续。
有几个利空，要说一下。
大股东问题很大，如果大股东换成华润市值早上200亿了。这个大股东一个毛病就是瞎炒股，二是低分红，三是掏空。基本和白云山差不多。
马应龙我给的估值是22倍，其中包括老字号溢价，低分红折价，肛肠医院溢价，大股东折价。
关键还是跟业绩增长匹配。$同仁堂(SH600085)$