$中国铝业(SH601600)$ 中国铝业今年应该也会发业绩预告了吧？按我的估算，利润增幅可以超过50%了，今天中国宏桥预增220%，明天不知道能不能把铝股带一波，期待中国铝业也早点发业绩预告。
【国海能源】中国宏桥上半年业绩预增点评：量价齐升，成本下降，2024H净利润同比预计增长220%
事件：公司发布正面盈利预告，预计2024年上半年净利润同比增长220%，主要由于铝合金及氧化铝价格上涨、销量增加，且煤炭、阳极采购价格下降。
简评：
按照2023年上半年净利润29.72亿元计算，2024年上半年净利润达到95.1亿元。一季度境内主体山东宏桥净利润43亿元，测算二季度公司实现净利润52亿左右。
上半年至今（6.13）铝价平均为19749元/吨（较2023H上涨1266元/吨，+6.8%），氧化铝均价为3450元/吨（较2023H上涨545元/吨，+18.8%），华东预焙阳极均价为5153元/吨（较2023H下跌1900元/吨，-26.9%），秦港动力煤平仓价（Q5500）平均为876元/吨（较2023H下跌144元/吨，-14.2%）。成本端明显下降，而铝价和氧化铝价格均有上涨，明显增厚公司业绩。
当前铝价在20500-21000元/吨之间，氧化铝价格维持在3900元/吨附近，高于上半年均价，且三季度云南水电价格将有明显下降，公司业绩仍有进一步提升预期。从盈利弹性、估值、分红等角度看仍然性价比很高。