2022-07-31 16:32
根据几大指数的权重板块分布,划分为以信息通信技术ict,高端装备制造(高端工业),新材料为主的科创股(科技制造),以主要消费,医药,可选消费为主的消费股,以工业,材料,消费周期(可选消费)为主的周期股(周期制造)
(本身及构造,上下游,价格三者依次)
公司业务价值含量及对应的规模占比,行业市场前景空间,这三个是影响估值的主要因素
根据几大指数的权重板块分布,划分为以信息通信技术ict,高端装备制造(高端工业),新材料为主的科创股(科技制造),以主要消费,医药,可选消费为主的消费股,以工业,材料,消费周期(可选消费)为主的周期股(周期制造)
好行业(生意)好公司(有前景空间/有成长性,有门槛/有护城河、竞争力,行业景气/公司文化向上)低估值
价值包括护城河,门槛,竞争力这些,具体的话就是技术,产业链,品牌,以及规模,性价比等等
新兴行业重成长性,传统行业偏好周期型的公司
简而言之就是小中盘成长新兴科技(消费),大中盘龙头价值周期(消费科技)两个大方向
科创侧重点在于科学技术含量,创新升级,朝阳向上等,消费股侧重点在于品牌升级,消费升级,老龄化趋势等,周期股侧重点在于产业升级(工程、技术升级),成熟集中(垄断),周期景气度上行等
周期类估值只看pb,消费类周期行业(可选消费等非必需品)不超过3pb,工业类周期行业(金融地产资源等重资产)不超过1.5pb。非周期类行业估值pe为主,pb辅助,最好不超过30pe,微利亏损情况下不超过3pb,科技股50pe,微利亏损情况下不超过5pb。以上买入估值是建立在好行业好公司的大中盘股基础之上(牛市可以放宽)
非周期类行业包括食品饮料,医药,科创,公用事业等