$康龙化成(SZ300759)$ 年报点评:
1，最大亮点，经营现金流26亿，超过净利润16亿多达10亿，未来行业回暖，业绩迅猛增长的最大引擎。
2，最期待的点，大分子业务5亿销售额，但毛利为负。这块市场未来最具增长性的业务一旦规模上台阶，化虫的净利润将直奔30亿。
3最隐忧的点，实验宝，临床等各项业务毛利率都下降了1个点，显示行业竞争逐渐加剧，红利期渐过。拼刺刀，拼功夫的时代来临。
4，最无惧的点，公司在新增了30亿负债后，帐面现金达59亿，加上每年的经营现金流，几乎确保公司无论面对宏观和行业怎样恶劣的环境，都能轻松过关
5，关于丑国脱钩，说不清楚，但本人基于丑国的ZZ制度，啥制裁也不会有，丑国不会涎生一张A4纸干掉一个行业或一个公司的情况
6，估值，基于2023大分子拖累净利润。预计大分子在2024经营会大幅好转，净利润会向经营现金流靠拢，预计康虫净利润会快速向25亿靠近（这条拍脑袋的），目前实际估值14倍左右，严重低估
声明:本人持有化虫弟，严重屁股决定脑袋，有故意带节奏倾向，请阅读者注意辨别