今天盘后顺丰发布了2023年度报告，主要财务数据如下：
顺丰控股2023年度归母净利润82.3亿，基本符合我的预期、但略低于各卖方的预期【各券商分析师对顺丰控股23年业绩预测一致性很强，集中在84-85亿归母净利润区间，详见：23-25业绩预测----顺丰控股研究笔记（2）】
我们从主要财务数据及各业务板块进行拆分解读：
1、营收方面，公司2023年度营收2584.1亿元，同比2022年下滑3.39%，下滑幅度相对三季度的5.09%有所收窄。
从上图营收细分图中可以看出，导致营收同比下滑的因素，来自经济快递、供应链及国际两个业务板块，其中：
经济快递营收下滑2%是因为公司在2023年6月份剥离了加盟制丰网，若剔除丰网业务，经济快递收入同比增长8.6%，与公司营收绝对核心的失效快递增幅基本接近；
供应链及国际业务板块，营收同比下降了31.7%，公司在年报中给出的解释是，因国际空海运需求及运价从2022年上半年的历史高位大幅回落至2019年市场常态化下的水平。
2、利润方面，2023 年度，归属于上市公司股东的净利润为 82.34 亿元，较上年同比增长 33.37%，扣非增速33.67%，可谓是高质量增长，主要原因可归纳为以下两点：
a. 收入端业务结构更健康，高单价的时效件实现了9.2%的营收增长、叠加亏损业务丰网的剥离；
b. 经营效率提升带来的成本下降，从下图中营业成本降幅大于营收降幅。
3、本期年报我认为非常值得关注的亮点：
a. 变更回购股份用途并注销的公告，本次变更回购股份用途后，2022 年 3 月及 9 月回购股份方案已回购的 51,050,946 股将被注销，相应减少公司注册资本 51,050,946 元。2024 年 1 月回购股份方案尚未实施完毕，最终注销股数以回购方案实施完毕时实际回购的股份为准。这次注销不仅将减少公司约1.6%的股本，更说明管理层认定公司当前股价严重低估，结合200亿元人民币债券预案，公司可能会选择以发债方式替代H股融资，不增发股本，是对长期投资者最大的利好！
b. 2023年度派息方案10派6元，每股派息0.6元，股息支付率提升至35%，同时公司发布了2024-2028投资者回报规划，承诺2024 年度至2028 年度现金分红比例将在 2023 年度基础上稳步提高。
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（利益声明：本文为笔者个人观点，不构成投资建议，笔者当前持有顺丰控股8000股，并将择机增持。）