每日一悟:汤成倍健
1、蛋白粉、益生菌等保健品赛道，行业龙头。随着人口老龄化，销量前景看好。
2、产能扩张，孙惠刚看上的原因。
3、毛利率高，营收利润增长稳定。
4、产品护城河不深，无法阻止其他竞争者。
5、靠广告来建立消费者的心智，销售费用很高。
总之，目前近30...
守月如初
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他的全部讨论
每日一悟:价值投资
有人说，中国股市波动大，不适合价值投资？我觉得中国股市更适合价值投资。
1、正是因为A股波动大，短期内投机也能赚到钱，导致90%以上的股民都在投机。
2，波动大，价格低于价值的可能性更大，安全边际高。
3、投资本身就是零和博弈，国内有了大量不懂投资的散...
每日一悟:基因检测
现代医学大多用用化学和物理方法来治疗疾病，其实违背了生命科学的根本，是无知和利益绑架了医学，科学的方法一定是精准医学和预防，及时监测干预，争取早期诊断预防。
华大的董事长汪建说，不要花几千块钱打hpv疫苗，只要花几十块钱每年做筛查就行。虽然这种说法太偏激...
人工智能开始做越来越多的工作，AI开始画画，有个游戏设计师用人工智能创作的一幅作品叫“太空歌剧院”，送去美国科罗拉多博览会参加比赛，没想到获得了一等奖。
一个德国的摄影师，30年从没获过奖，用人工智能创作的一部作品叫“虚假记忆电工”，参加索尼世界摄影大赛，拿了一等奖。
人工...
每日一悟:
股市中依赖经验是可怕的，一定要学会吸纳新的观点，因为没有一条经验，一个理论永远是正确的，他们的正确可能只是适应了当下的环境，如果环境变化，他们很快就会失效。在投资中我们不能受路径依赖的观念束缚，索罗斯就是这方面的代表性人物，他能以极快的速度修正自己的观点，一点也...
每日一悟:片仔癀
片仔癀又跌了，市值1400多亿，股价236元。曾经被爆炒的片仔癀正在均值回归，如同钟摆荡向另一个极端，至于什么时候重新崛起，市场可能需要一点催化剂，一些利好消息，比如研发出新成果，亮丽业绩等。这些我们无法把控，现在能做的就是躺平，有钱就收集股权，用长期确定性来对...
每日一悟:华大基因
1、全国最大的基因库，自研基因测序仪。
2、汪建被誉为中国基因之父，多年未减持股份。
3、非典时期率先研发检测试剂，并无偿捐赠，国家危难时，勇于承担社会责任，以造福人类为企业文化，属于难得的一股清流。
4、主营精准医学检测，主要竞争对手是金域医学。<...
每日一悟
我不会再相信任何一个基金经理了，为什么？基金经理靠什么挣钱？靠管理费挣钱，只要他募到资，他就已经躺赚了，从他管理这笔基金的那一刻，他已经开始盈利了，而基民还傻傻的等着他努力为基金增值，如果他真有能力确保把客户的钱管理到一个水平，那他为什么不把自己的钱都投进来，至...
每日一悟:
人类只是地球上一种普通的物种，跟其他生物一样，生存和繁衍是第一要务，为了生存，我们对危险特别警惕，具备这种基因的人才容易生存并把基因遗传下来，并深深印在大脑中形成感性的直觉。可是，这种直觉在处理复杂事务时，会形成各种偏见，根本没办法理性分析和理解。
于是，股...
每日一悟:康龙化成
1、行业背景:国家集采打压仿制药，鼓励创新药，药企不得不转型研发创新药。
2、服务全球的全产业链的cxo机构，主营药物发现、研发服务，创新药行业的卖铲人。
3、近几年营收高速增长，22年突破100亿，订单大多来自欧美各大药企。
4、家族式管理，相比药明，管理...
每日一悟:
幸存者偏差取决于母群体的数量大小，一个人过去赚到钱，这个信息毫无意义且并不重要。我们必须知道他所属群体的大小。
也就是说投机者有人赚到钱，并不稀奇。因为市场里90%以上都是投机者。
而投资者赚到钱，才是让人兴奋的事，因为走在这条路上的人太稀少。
每日一悟:科大讯飞
1、人工智能国家队，政府扶持单位。
2、语音识别技术国内第一，国际一流。
3、讯飞星火大模型水平国内前列。
4、产品落地应用于教育、医疗、办公等领域，但盈利能力还不足。
5、大模型竞品众多，功能大同小异。
6、中移动是第一股东，刘庆峰21年借款参...
每日一悟:危机猎手
一位科学家日复一日在实验室里解剖老鼠，几年过后，还是一无所获。每天晚上带着一身的疲惫回家，家人都已经失去信心。某天一次偶然的操作，他的研究有了惊人的突破。
出版社印刷了一本又一本赔钱的书，直到类似《哈利.波特》一样的畅销书出现，出版社开始大幅盈利。
每日一悟:伊利股份
1、伊利蒙牛双寡头垄断，其他品牌占比小。有较强的品牌心智。
2、股息4%，分红稳定。
3、商业模式不好，投资大，负债高，毛利低。且产品保质期只有几个月。
4、产品没有差异化，你能说伊利牛奶质量比蒙牛或光明好吗？
5、50万股东，散户集中营。
6、大...
每日一悟:片仔癀
波特五力是迈克尔·波特于80年代初第一次提出的模型，用于企业战略定位，有效分析企业的竞争环境。五力指：1上游供应商的议价能力、2下游客户的议价能力、3潜在竞争者的威胁、4可替代品、5同行的竞争能力。
我们看下片仔癀的竞争环境
1、片仔癀主要由麝香、牛黄、蛇胆...
每日一悟:沃森生物
1、国内自研疫苗实力强，已上市的爆款有:13价肺炎疫苗，打破了辉瑞多年独家垄断，双价HPV与万泰相庭抗理，mrna新冠疫苗获批上市。
2、在研管线丰富:有4价流脑，9价hpv，四联苗等。
3、大股东花样减持，李云春减持1亿多股，套现38.37亿。刘俊辉减持1千多万股，套现5...
每日一悟:格力电器
icon1.家电的商业模式不算好，线下渠道压货，线上竞争激烈，要特别注意应收账款，现金流容易出问题。
2.市场饱和，天花板不高。
3.海外市场拓展，水土不服。相比海尔icon，美的icon差。
4.复购率低，一部空调用十几年。
5.投资新能源、芯片、手机、汽车等不...
如此估值是否有刻舟求剑之嫌。
火鸡思维
塔勒布在《随机漫步的傻瓜》一书中写到:一个有关火鸡的例子，他的中国版就是有一只老母鸡，被主人圈养了三年，总结出三年来的经验，主人对我真好，每次饭来张口，从不曾饥饿过。但是他它没想到的是，第三年后的一天，温柔的主人杀死了它，变成了餐桌上的一道鲜美的炖鸡汤。
这让...