$天邦食品(SZ002124)$ 天邦养殖板块总裁换成两广的负责人了，看起来以后天邦育肥产能要收缩到南方、核心要放到两广了，而两广去年年底成本已经到了14.1。24年没有山东的拖累，成本下降1块钱到15块多是有可能的（当然，前提是资金链不断、经营正常开展）。下半年猪价回升到15元以上，天邦盈利也就有希望。

私以为天邦从去年底到现在，定增、转让股权、预重整，博的也是下半年按照上面的路径实现盈利。重整能不能成功、重整条件对现有股东的友好程度（转股价格对应现有股东的稀释程度），关键看今年能否扭亏，这决定了重整各方对天邦价值的评估。