品牌医疗服务连锁的股权,可以作为家族资产,代代传下去。
现在的爱尔眼科,通策医疗,锦兴生殖,海吉亚医疗……就是几百年前的同仁堂,片仔癀,云南白药,马应龙……
区别是前者代表现代医学科学是未来之星,后者是传统中医,仍会长久持续存在。
站在更长的时间角度,前者每一次深幅下跌都是上车的机会。
品牌医疗服务连锁的股权,可以作为家族资产,代代传下去。
现在的爱尔眼科,通策医疗,锦兴生殖,海吉亚医疗……就是几百年前的同仁堂,片仔癀,云南白药,马应龙……
区别是前者代表现代医学科学是未来之星,后者是传统中医,仍会长久持续存在。
站在更长的时间角度,前者每一次深幅下跌都是上车的机会。
多谢阿基米德兄,研究透彻,视野开阔,高瞻远瞩。[牛]@阿基米德Biotech
维亚生物的发展路径不同于一般医药CXO,将传统的CRO服务换现金(CFS)模式与独有的服务换股权(EFS)模式相结合,投资超过60家初创企业,平均每家企业持有股权25%,总计109个管线产品。您问我其他CXO怎么样,我会给出确定性答案,但对维亚生物看不透。
市场对公司商业模式存在疑虑,导致估值持续显著低估。
维亚生物依靠药筛技术平台起家,靠单一技术平台做大不可行,天花板较低,出路是一体化拓展,所以接连收购小分子CMO朗华制药、药物化学CRO信实生物及在杭州打造孵化基地。
朗华已经于2020年11月并表,2020年完成CDMO项目33个,其中大部分来自BigPharma.
从药筛服务(CRO)向全服务链(CRO+CDMO)拓展,维亚生物的确定性是否清晰,决定于一体化创新服务平台搭建进度。
中西部疑难重症医疗目的地,消费医疗属性,未来1.2万张床位可提供百亿级收入。缺点是资产重,医生缺,盈利难,扩张慢。
如果非要说缺点,我感觉,药明生物有点周期属性,3~5年肯定没问题,但拉长10年以上看,增长估计没有现在快;医疗服务连锁龙头,大都民企,如果能解决患者信任问题,未来可期,但就怕出几起医疗事故,可是从概率上讲,医疗事故几乎是无法避免的,虽然理论上可以永续经营,但也有天花板。另外,这类企业同一家门店的日门诊量、手术量等是有限的,想要发展,大都要靠扩张(地域扩张、门店扩张等),这需要不断砸钱,哪天停止扩张了,成长性就堪忧了,这种模式属于重资产模式,一般重资产模式没有轻资产好。