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奈尔帽
2022-03-14 23:18· 来自雪球
$晋控煤业(SH601001)$
1、动力煤长协执行状况？
动力煤长协协议都已经签订，长协占比为90%，价格按照发改委要求5500大卡坑口价不超700元/吨执行，2022年3月1号发改委可能会排15个组去各个煤企和电厂进行督查，公司预期2022年2月底或3月初可能会出台新的政策，来确定长协煤价。
2、资产注入情况？
目前集团总计有228个煤矿，公司对重点的煤矿进行了调研，公司一直在跟进三四个标的，其中两个标的公司已经完成调研工作，主要难点集中于和少数股东的沟通交流，例如：其中一个矿的少数股东为神华和信达，难以沟通推进，集团和省国资委协助沟通推进。资产注入进度主要看与少数股东沟通情况。
3、同忻煤矿还会继续收购吗？
2020年公司（各行业纪要关注“睿赢财富院”）完成收购同忻煤矿32%的股权，目前集团拥有40%股权，近期没有收购计划。集团效益特别好的煤矿较少，228个煤矿中同忻煤矿和塔山煤矿是最好的，因为集团也有融资和利润需求，暂时没有注入计划，但不排除后期注入上市公司的可能性，集团确定的是应装尽装，但近期没有安排。
追问：同忻煤矿煤质如何？发热量多少？
煤质和塔山煤矿差不多，因为和塔山同属同一煤田，发热量和塔山基本一致。
4、色连煤矿最近几年售价较低，2021年开始盈利了吗？
2021年盈利了。盈利主要有三个原因：（1）产量实现达产，色连煤矿于19年完成验收，20年处于亏损状态（销量400万吨），2021年色连煤矿实现销量500万吨，达到500万吨/年的设计产能；（2）煤质与发热量提升，色连煤矿进行了一系列技术改造以及修建洗煤厂，开辟新的优质煤层，煤质得到提升，发热量从3700-3800大卡提升到4300-4800大卡；（3）价格上升，2020年价格在110元/吨左右，随着煤质提升以及市场供给紧张，2021年煤炭价格上涨达到280-290元/吨。
5、晋能装备中产能达到800万吨以上的煤矿（赵庄、成庄、寺河以及巴愣），是否有注入计划呢？
近一两年，晋能装备的800万吨产能大矿没有计划注入，未来可能会注入。因为赵庄、成庄、寺河以及巴愣这四个大矿属于晋能装备盈利状况比较好的，若立即注入上市公司的话，会造成晋能装备盈利能力下滑严重甚至亏损，考虑到晋能装备存活问题，近一两年这些800万吨级大矿暂不在注入范围内。
追问：近一两年是只考虑晋能煤业的煤矿资产注入吗？
不是，之前说的两个具备注入条件的煤矿，其中一个是晋能装备的。
追问：近两年，公司产能会不会有所突破？存在产能核增吗？
未来两年，产能增长主要体现在两块：（1）资产注入，若资产注入可以顺利完成，公司预期产能会有一个较大的突破，主要看资产注入的进展。（2）产能核增，塔山煤矿核增已经完成，产达到2650万吨，成为全亚洲最大的煤矿，产能已经很大，目前塔山没有新的核增计划；忻州窑矿储量很少了，以后应该没有核增计划；色连煤矿有一个300万吨/年的核增计划(500万吨核增到800万吨)，材料已经上报，如果顺利的话，预计今年年底可以完成批复。
6、忻州窑煤矿步入衰竭，有没有退出计划？
预计两年之内退出，储量已经很少了，公司近期在做一些关停退出的准备，可布面的资源只有约100多万吨，没有后续接替资源。
追问：忻州窑煤矿发热量多少？
5000大卡左右
主要问题点：
1.塔山矿2650万吨，是全国数得着的大矿，看起来煤层厚，地质条件也不错，而且正值青壮年。但销售成本还是有300元，为什么成本这么高，没理解透
2.集团穷，上市公司富，账上的钱怎么用掉，是个未知数
他这个成本包括铁路运输成本的。