回复@不明真相的张三: 还是要对公司和行业更深入点来思考，第一为什么集运之前周期性强盈利主要是因为重资产行业负债率高还有中国远洋沉重的历史包袱，基本每年都要支出几十亿利息费，但是疫情这场泼天的富贵彻底改善了公司财务状况，现在变成了账户上两千亿现金，反过来咸鱼翻身每年几十亿利息＋投资收入。再者海狗本身通过周期底部的扩张和周期顶部的理性，再加上背靠祖国和拥有很多优质港口股权的优势，成功做到了全行业最低的成本，这里可以看一下q3全行业的业绩，国外巨头马士基｀zim等集运业务亏损的情况下，海狗都还是盈利的，所谓的行业价格战根本不怕，那样只会让小玩家出局，龙头海控不动如山红海这个事就先不说了，就把他当成一个几百亿的免费期权彩票吧//@不明真相的张三:回复@HIS1963:$中远海控(SH601919)$ 自从黑丝兄买了中远海控，我一直琢磨买入的原因，现在好像有一点点明白了。
煤炭能够逆势表现这么好，源于超级预期差，大家以前看不上煤炭，觉得新能源才是未来，所以煤炭能够保持很低的估值，其次是想不到经济不好，用电量还保持正增长，用电量增长短期只能靠火电，等煤炭需求增加时，发现过去几年经过供给侧改革，提升产量是如此困难，供给锁定，需求增长，这些因素都造成煤炭价格能够保持高位。低估值+盈利预期稳定+高分红，再加上目前经济形势不好，长期利率下行，所以造成了煤炭能够逆势上涨，如果未来煤炭股缺乏成长，市盈率又涨到了15倍左右，估计煤炭股价也就稳定了，缺乏进一步上涨的动力。
新能源看起来很好，为什么股价一直下跌呢？新能源看起来好，是因为需求增长很快，但没想到供给增长更快，所以产品价格下跌，行业内卷严重，盈利一直下跌。再加上以前预期很高，估值太高，所以暴跌是水到渠成的事情。
再回到我思考你买入中远海控的原因，我觉得要从三个方面分析：估值、盈利稳定和成长性和分红。
1. 目前看估值还是可以的，航运是典型的周期性行业，PB现在是0.8左右，看起来还是估值可以的，虽然不算严重低估，也算是低估的。
2. 盈利稳定和成长性这个要看短期和长期，短期看红海危机，去往地中海和欧洲的航线都要绕行南非好望角，这样不但增加了航程和成本，还造成了运力短缺，因为集运都是一周一班，过去到欧洲40多天，现在变成了50-60多天，所以船公司要调集更多的船来运营航线，这也是海运费暴涨的根本原因。
但是长期看，如果红海问题能够快速解决，其实海运费会快速下降，危机发生前，欧基港的价格已经跌到了500美金左右，我记得历史最低是200美金，马士基已经陷入亏损，因为上一轮大牛行情后，船公司挣了很多钱，开始疯狂造船。根据Alphaliner的数据，目前全球集装箱船手持订单917艘、704万TEU，占现有运营总运力的27.4%。预计2023年将交付343艘、约236万TEU的运力，2024年达到371艘、约290万TEU。仅从数据统计而言，这均是历史最高值。这些数据从中国船舶的订单就可以进行验证，需求增长缓慢，供给却要大增，可以想象未来海运费价格的趋势很难乐观，发生全行业亏损也不是不可能，毕竟过去这种事情经常发生。
3. 关于分红，中远账上是有2000亿现金，但是如果要持续稳定分红，企业必须持续稳定盈利，如果发生亏损，就要影响分红了。就像当年的超级猪周期，大家一下挣了很多钱，疯狂扩张，结果即使亏损了还能坚持很久不退出。
所以我判断黑丝兄是笃定红海危机短期内不能快速解决，船公司要长期绕航好望角，这样既有情绪又有业绩支撑，走一步看一步，所以买入中远海控。
不知道这样对不对，请指教？