“若财务数据不到10年,则有几年用几年”
感觉这里有问题,不少公司为了上市调节财报,上市即巅峰也说不定,我觉得应该排除5年内上市的公司
1、ROE
“十年归母净利润合计/十年净资产合计”
指标意义:每单位净资产的归母净利润创造能力。
若该指标大于20%,则得1颗星,
若该指标大于15%,则得0.5颗星。
2、COIC
“十年经营现金流合计/(十年净资产合计+十年有息负债合计)”
指标意义:在ROIC基础上把分子变成经营现金流,计量单位资本的现金流创造能力。
若该指标大于20%,则得1颗星,
若该指标大于15%,则得0.5颗星。
3、FOE
“(十年经营现金流合计-十年资本开支合计)/十年净资产合计”
指标意义:计量单位净资产的自由现金流创造能力。
若该指标大于20%,则得1颗星,
若该指标大于15%,则得0.5颗星。
4、有息负债率
“十年有息负债合计/十年总资产合计”
指标意义:将资产负债率的分子变成有息负债更有现实意义。
若该指标小于10%,则得1颗星,
若该指标小于20%,则得0.5颗星。
5、毛利率
“十年毛利率中位数”
指标意义:生意的好坏,很大程度上由毛利率决定。
若该指标大于40%,则得1颗星,
若该指标大于20%,则得0.5颗星。
6、净利率
“十年净利率中位数”
指标意义:生意的好坏,很大程度上由净利率决定。
若该指标大于20%,则得1颗星,
若该指标大于10%,则得0.5颗星。
7、净现比
“十年经营现金流合计/十年归母净利润合计”
指标意义:现金流表检验利润表,赚到的是否是真钱。
若该指标大于100%,则得1颗星,
若该指标大于80%,则得0.5颗星。
8、营收增速
“十年营收增速中位数”
指标意义:成长性指标。
若该指标大于15%,则得1颗星,
若该指标大于10%,则得0.5颗星。
9、净利润增速
“十年净利润增速中位数”
指标意义:成长性指标。
若该指标大于15%,则得1颗星,
若该指标大于10%,则得0.5颗星。
综上,基本面星级评定满分为9颗星。
通过量化手段遍历计算了A股所有公司的财务数据。
市值前100公司基本面量化指标
市值前100公司星级评定
7星以上公司名单
其中市值越大,财务数据的稳定度越高,毕竟盘子大,盯着的人都多,财务造假成本也高。个人关注公司,一般会选择从市值大的开始选。
如果按7.5及以上星级可以纳入自选,符合标准的前20家公司为:
再看下这些公司的理念最低PE,大概什么位置刻舟求剑,心里也有个底。
长期看,投资就是用一些简单原理选好标的,然后画一条线,等待时机的故事。
“若财务数据不到10年,则有几年用几年”
感觉这里有问题,不少公司为了上市调节财报,上市即巅峰也说不定,我觉得应该排除5年内上市的公司
真的是刻舟求剑
思路不错,有两个建议:
1、这些指标,每个指标的重要性是不一样的,可以给他们按重要性给出一个权重,得出的结果可能更真实;
2、这些指标,按由远及近,权重也是不一样的,比如,最近3年的营收和净利润增速可能比5年之前的更能反应企业后续的发展情况。
如果按如上两条重新整理排序,应该能把历史优秀,但最近几年下滑的企业剔除掉(比如格力),也更容易识别有潜力的企业。$中国平安(SH601318)$ $招商银行(SH600036)$ $格力电器(SZ000651)$
A股7星以上公司名单,值得参考$贵州茅台(SH600519)$ $迈瑞医疗(SZ300760)$ $分众传媒(SZ002027)$
数量化分析,很有用。
非常好的资料,就是评定星时每个指标对应一个星是否合理,因为一些指标在衡量企业可持续发展的权重是不同的。
长期看,投资就是用一些简单原理选好标的,然后画一条线,等待时机的故事。
做表辛苦了。
这个很赞!
这个解决了“过去是不是一个好企业”的问题
买股票买的是“好企业”“好价格”
所以,在此基础上对行业、企业战略、近几年发展趋势进一步分析可以理解“未来是否继续是一个好企业”;然后综合运用PE、PB、PS、EV/EBITDA以及股息率等判定现在是否是一个“好价格”,这样对选股就具有实操性了。
言之有理